РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Управление оборотными средствами. Реферат.

Разделы: Финансовый менеджмент | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 4 из 14
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 






Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 15.6 % с 29.3 до 44.4 %. (см. приложение ж)
Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на 14452 тыс. руб.
Запасы готовой продукции на складе уменьшились на 4824 тыс. руб. с 13546 до 8722 или на 35.6 %. Это объясняется большой отгрузкой, произведенной в 4 кв. 1999г.
Объем дебиторской задолженности и НДС увеличился на 44496 тыс. руб. с 18829 до 63325. При этом его доля в стоимости всего имущества увеличилась на 15.3 % с 9.0 до 24.3 %.
Остатки краткосрочных финансовых вложений не изменились, а остатки денежных средств незначительно уменьшились.
Все эти признаки говорят нам о том, что в течение 1998 – 1999 гг. ОАО "Электроагрегат" придерживалось агрессивной политике управления текущими активами.
Эти выводы подтверждаются и значениями показателей оборачиваемости оборотных средств и рентабельности активов эа 1998 - 1999 гг, которые достаточно низки. (см. прил.н, п, р, т).
Анализ оборачиваемости активов (или деловой активности) показывает тенденцию к улучшению большинства показателей.
Возросла оборачиваемость запасов в целом и но статьям. Ускорение оборачиваемости запасов на 69% с 2.09 до 3.60 позволило сэкономить средства на сумму около 31 млн.руб.
Рост оборачиваемости готовой продукции на 60% свидетельствует о повышении спроса на продукцию ОАО " Электроагрегат".
Период погашения краткосрочной дебиторской задолженности в связи с увеличением ее суммы вырос с 48 до 68 дней . Период погашения краткосрочной кредиторской задолженности сократился на 19% с 132 до 106 дней.
При анализе структуры активов баланса с 1.01.99г. по 1.01.2001г. получили следующие выводы.
Как показывает анализ структуры активов баланса общая стоимость имущества (то есть стоимость внеоборотных активов и оборотных средств) предприятия в анализируемом периоде увеличилась на 29761 тыс. руб. с 260539 до 290300 или на 11,4 %.
При этом стоимость внеоборотных активов уменьшилась в анализируемом периоде на 1847 тыс. руб. с 144876 до 143029 тыс. руб. или на 1,3%. Удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде снизился на 6,3% с 55,6 до 49,3%.
Оборотные средства увеличились на 31608 тыс. руб. с 115663 до 147271 тыс. руб. или на 27,3%. Это увеличение произошло в основном из- за увеличения запасов сырья и материалов, остатков незавершенного производства, остатков готовой продукции. При этом доля просроченной дебиторской задолженности увеличилась с 5% до 50%. Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 6,3% с 44,4 до 50,7%.
Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на 37009 тыс. руб. с 28281 до 65290 или в 2 раза.
Остатки незавершенного производства увеличились на 14293 тыс. руб. с 9965 до 24258 тыс. руб. или в 2,4 раза.
Запасы готовой продукции на складе увеличились на 7082 тыс. руб. с 8722 до 15804 тыс. руб. или на 81,2%.
Объем дебиторской задолженности уменьшился на 31698 тыс. руб. с 58972 до 27324 тыс. руб. или на 53,7 %. При этом его доля в стоимости всего имущества уменьшилась на 13, 2% с 22,6 до 9,4 %.
Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 3147 тыс. руб. с 200 до 3374 тыс. руб. (за счет приобретения векселей). Остатки денежных средств увеличились на 2562 тыс. руб. (увеличение средств на валютном счете – оплата за продукцию).

3.2. Управление величиной текущих финансовых потребностей предприятия

Определим СОС и ТФП предприятия. Для этого воспользуемся формулами (23), (28), а также определением ТФП.(см. прилож.н, р, у, ц)
1998г.:
СОС = 135 (т.руб.).
ТФП = 70 (т.руб.).
ТФПопер. = 12838 (т.руб.).
ТФПв.реал. = -12768 (т.руб.).
1999 г.:
СОС = 4118 (т.руб.).
ТФП = 5508 (т.руб.).
ТФПопер. = 22758 (т.руб.).
ТФПв.реал. = -17250 (т.руб.).
2000 г.:
СОС = 17406 (т.руб.).
ТФП = 16267 (т.руб.).
ТФПопер. = 44796 (т.руб.).
ТФПв.реал. = -28529 (т.руб )
СОС > 0 Это означает, что предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов.
ТФП > 0 Это потребности в покрытии неденежных оборотных средств (дефицит).
Часть ресурсов идет на покрытие ТФП. Остаток представляет собой свободный остаток денежной наличности. Выразим ТФП и ДС в процентах от величины СОС:
ТФП = 95% , ДС = 5% .
Предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный остаток денежной наличности (5%), из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы или, если располагает ситуация, сделать краткосрочные финансовые вложения.
Успешную финансово-хозяйственную деятельность ОАО осложняют слишком высокие операционные финансовые потребности, сумма которых достигает тревожно высоких значений. Требуется оценить внутренние трудности и быстро отреагировать.
Обратимся к формуле (28). Предприятие заинтересовано в сокращении показателей дебиторской задолженности и запасов и в увеличении кредиторской задолженности.
В течение Iкв. 1998г запасы товарно-материальных ценностей снижались, но запасы готовой продукции на складах увеличивались при незначительном изменении выручки от реализации, что говорит о затоваривании ОАО собственной готовой продукцией. (см. приложение А).
Руководству предприятия необходимо принять меры по ускорению реализации готовой продукции. Это могут быть поиски новых рынков сбыта, а также привлечение старых клиентов посредством выгодных условий (скидки, какое-либо дополнительное обслуживание)..
Теперь посмотрим на дебиторскую задолженность.(прилож.Ж). Рост дебиторской задолженности происходил в 1999 г. по сравнению с 1998 г. как раз за счет задолженности покупателей и заказчиков. Но в 2000 г. заметен значительный спад величины задолженности. И по прогнозу эта тенденция сохранится в результате того, что предприятие применяет систему скидок.
.
3.3. Анализ эффективности использования оборотных средств

Для оценки эффективности использования оборотных средств необходимо проанализировать оборачиваемость оборотных средств по элементам. Наиболее труднореализуемая часть – это запасы. В 1999 г. оборачиваемость увеличилась на 1.51 оборот, а в 2000 г. сократилась на 0.07 оборота. Таким образом в 2000 г. по сравнению с 1998 оборачиваемость увеличилась на 1.44 оборота и длительность оборота сократилась на 70 дней, что позволило высвободить средства на величину 86385 тыс. руб. Из за сокращения оборачиваемости оборотных средств на 58 дней произошло высвобождение средств в размере 71576 тыс. руб. (приложение Ш, Щ).
У предприятия из за ускорения оборачиваемости оборотных средств потребность в их дополнительном финансировании отпадает. Но предприятие привлекает дорогостоящий краткосрочный кредит и закупает сырье и материалы сверх нормы производственного процесса.
Следовательно, необходимо провести нормирование производственных запасов и путем совершенствования организации производственного процесса сокращать оборачиваемость,высвободившиеся денежные средства вкладывать во внеоборотные активы, либо делать краткосрочные вложения.
У предприятия величина краткосрочных пассивов (прилож. Ж) и величина чистой прибыли увеличивается начиная с 1998 г. примерно в 2 раза ежегодно.(прилож. Щ). У предприятия в 2000 г. высвободилось дополнительных средств в результате ускорения оборачиваемости в 5, 3 раза больше, чем величина краткосрочных пассивов. Таким образом, взятие краткосрочного кредита в 2000 г. в размере 38749 тыс. руб. было не рентабельно, так как выпуск продукции не увеличивается пропорционально финансовым затратам.
В результате проведенного анализа с помощью спектр-бального метода можно сделать вывод, что1999г. был более стабилен и благополучен согласно показателям относительно 1998 г., а в 2000 г. произошло ухудшение ряда показателей (прилож. И, К, Л, М).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.
Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.
Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.
В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только локальных, но и общих причин: разрушение единого экономического пространства, падение уровня производства, рост цен и т.д.
Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.
Определение потребности предприятия в оборотных средствах по источникам финансирования должно определяться по модели, независимой от установления потребности в оборотных средствах. Основой для расчетов здесь служит категория "чистый оборотный капитал" (собственные оборотные средства).
В ходе изучения проблемы и решения задач по теме выпускной работы были выявлены следующие недостатки деятельности руководства персонала предприятия в области управления оборотными средствами:
- ошибочная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных средств, что явилось одной из причин кризисного состояния платежно-расчетной дисциплины;
- недостаток внимания, уделяемого управлению дебиторской задолженностью;
- завышенные операционные финансовые потребности.
В ходе выполнения практической части работы по данным направлениям были сделаны следующие предложения.
1. Разработана методика управления оборотными средствами предприятия с помощью системы показателей.
2. Не целесообразно привлекать краткосрочный кредит банка.
3. Мероприятия по совершенствованию организации производства, в основном, по оптимизации движения запасов приведут к ускорению оборачиваемости и дополнительному высвобождению средств.
4. Ускорение оборачиваемости производственных запасов на 1% приведет к дополнительному высвобождению средств в размере 450 тыс. руб. В целом по предприятию произошло высвобождение средств в 2000г. в размере 683388 тыс. руб., что в 2, 3 раза больше, чем в 1999 г.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала // ЭКО. - 1997г - №10 – с.53-58.
2. Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1995.- 255с.
3. Баканов М. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. – 1999г. - №10 – с. 64-65.
4. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1997 г. – 230 с.
5. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта - М.: Финансы и статистика, 1997.- 243 с.
6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Изд.2-е. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 384 с.
7. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 800 с.
8. Верещака В.В. Привлечение оборотных средств // Главбух. - 1998. - N 21. - с.19-26.
9. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский учет – 2000г. - №10 – с.47-53.
10. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Бух. учет, 1996 -208с.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 432с.
12. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. - 1997. - N 10. - с.10-13.
13. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособ.- М.: Финансы и статистика, 1996 - 176с.
14. Овсийчук М. Ф., Сидельников Л. Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала. – М.: Юрайт, 1994 г.- 180с.
15. Овсийчук Н. Управление активами и методика финансирования // Аудитор. - 1996г - N4 – с.34 - 38.
16. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 392с.
17. Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. – 2001г. - №1 – с.25 – 88.
18. Рубченко М., Агеев С. и др. Искусство управлять деньгами // Эксперт. - 1995г - N6 - с, 17 - 29.
19. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным капиталом. - М.: Изд-во "Перспектива", 1998. - 128с.
20. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.: Перспектива, 1994 - 193с.
21. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий профессиональный курс. - М.: Изд-во "Перспектива",
1998. - 128с.
22. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 307с.
23. Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств //Бухгалтерский учет. - 1997г - N2 – с. 80 - 81.
24. Финансы в управлении предприятием /Под ред. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 1995 - 160с.
25. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997 - 518с.
26. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Е.С.Стоянова и др.; М.: Изд-во "Перспектива", 1997. - 537с.
27. Финансы предприятий: Учеб. пособ. /Под ред. Бородиной - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 - 208с.
28. Хомидов А. У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. – 2001г. – №1 – с.5-24.
29. Чурилов С. В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет. – 2000г. - №11 – с.76-78
30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 1997. - 196с.
31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 1997 -343с.


П Р И Л О Ж Е Н И Я

Приложение А

Бухгалтерский баланс (по кварталам ) за 1998 г.


Актив

Код
Iкв.1998г.
IIкв.1998г.
IIIкв.1998г.

1
2
3
4
5

I.Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110
66
72
68

в % к итогу баланса



0,03%
0,03%
0,03%

в % к внеоборотным активам



0,04%
0,04%
0,04%

В том числе :









организационные расходы

111






патенты, лицензии и др.

112
66
72
68

Основные средства

120
101963
101036
100341

в % к итогу баланса



45,28%
44,94%
44,54%

в % к внеоборотным активам



63,51%
63,07%
62,54%

В том числе :




земельные участки

121






здания, машины, оборудование

122
101963
101036
100341

Незавершенное строительство

130
50586
51169
52102

в % к итогу баланса



22,46%
22,76%
23,13%

в % к внеоборотным активам



31,51%
31,94%
32,47%

Долгосрочные финансовые вложения

140
7932
7932
7932

в % к итогу баланса



3,52%
3,53%
3,52%

в % к внеоборотным активам



4,94%
4,95%
4,94%

В том числе :









инвестиции в дочерние общества

141






инвестиции в зависимые общества

142






инвестиции в другие организации

143






займы, предоставленные на срок не более 12 мес.

144






прочие долгосрочные фин-е вложения

145
7932
7932
7932

Прочие внеоборотные активы

150






Итого по разделу I

190
160547
160209
160443

в % к итогу баланса



71,30%
71,25%
71,21%

II. Оборотные активы









Запасы

210
50521
52784
41382

в % к итогу баланса



22,44%
23,48%
18,37%

в % к оборотным активам



78,16%
81,66%
63,80%

В том числе :









сырье, материалы и др.

211
16810
17591
15654

в % к итогу баланса



7,46%
7,82%
6,95%

в % к оборотным активам



26,01%
27,21%
24,13%

животные на выращивании и откормле

212






малоценные и быстроизнашив. предметы

213






затраты в незавершенном производстве

214
15029
7852
10822

в % к итогу баланса



6,67%
3,49%
4,80%

в % к оборотным активам



23,25%
12,15%
16,68%

готовая продукция и товары для перепродажи

215
18552
27281
14836

в % к итогу баланса



8,24%
12,13%
6,58%

в % к оборотным активам



28,70%
42,21%
22,87%

товары отгруженные

216






расходы будущих периодов

217
130
87
70

в % к итогу баланса



0,06%
0,04%
0,03%

в % к оборотным активам



0,20%
0,13%
0,11%

прочие запасы и затраты

218






Налог на добавл. стоим. по приобрет. ценностям

220
3838
3926
3838

в % к итогу баланса



1,70%
1,75%
1,70%

в % к оборотным активам



5,94%
6,07%
5,92%

Дебиторская задолженн.(более, чем через 12 мес.)

230






В том числе :









покупатели и заказчики

231






векселя к получению

232






задолженность дочерних и зависимых обществ

233






авансы выданные

234






прочие дебиторы

235






Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.)

240
13604
11082
19518

в % к итогу баланса



6,04%
4,93%
8,66%

в % к оборотным активам



21,05%
17,14%
30,09%

В том числе :









покупатели и заказчики

241
13001
10266
15316

в % к итогу баланса



5,77%
4,57%
6,80%

в % к оборотным активам



20,11%
15,88%
23,61%

векселя к получению

242






задолженность дочерних и зависимых обществ

243




1599

задолженн. участников по взносам в уставн. кап.

244






авансы выданные

245






прочие дебиторы

246
603
816
2603

Краткосрочные финансовые вложения

250
85
12
0

в % к итогу баланса



0,04%
0,01%
0,00%

в % к оборотным активам



0,13%
0,02%
0,00%

В том числе :









инвестиции и зависимые общества

251






собственные акции, выкупленные у акционеров

252






прочие краткосрочные финансовые вложения

253
85
12
0

Денежные средства

260
14117
11855
124

в % к итогу баланса



6,27%
5,27%
0,06%

в % к оборотным активам



21,84%
18,34%
0,19%

В том числе :









касса

261
9


6

расчетные счета

262
14060
11797
70

валютные счета

263
46
54
46

прочие денежные средства

264
2
4
2

Прочие оборотные активы

270






Итого по разделу II

290
64638
64639
64862

в % к итогу баланса



28,70%
28,75%
28,79%

III. Убытки









Непокрытые убытки прошлых лет

310






Убыток отчетного года

320






Итого по разделу III

390
0
0
0

Баланс

399
225185
224848
225305

Пассив

Код
I кв. 1998 г.
II кв. 1998 г.
III кв. 1998 г.

1
2
3
4
5

IV. Капитал и резервы

Уставной капитал

410
44941
44941
44941

в % к итогу баланса



19,47%
19,99%
19,95%

в % к собственному капиталу



26,38%
27,42%
27,40%

Добавочный капитал

420
75587
75587
75588

в % к итогу баланса



32,75%
33,62%
33,55%

в % к собственному капиталу



44,37%
46,13%
46,09%

Резервный капитал

430
29400
24991
22910

в % к итогу баланса



12,74%
11,11%
10,17%

в % к собственному капиталу



17,26%
15,25%
13,97%

В том числе:









резервные фонды, образов.в соответ.с законодат.

431






резервы, образов.в соответвет.с учредит. докум.

432
4892
24991
22910

Фонды накопления

440
4782
3284
4782

в % к итогу баланса



2,07%
1,46%
2,12%

в % к собственному капиталу



2,81%
2,00%
2,92%

Фонд социальной сферы

450
15523
14946
15523

в % к итогу баланса



6,73%
6,65%
6,89%

в % к собственному капиталу



9,11%
9,12%
9,47%

Целевые финансирование и поступления

460
132
122
260

в % к итогу баланса



0,06%
0,05%
0,12%

в % к собственному капиталу



0,08%
0,07%
0,16%

Нераспределенная прибыль прошлых лет

470






Нераспределенная прибыль отчетного года

480






Итого по разделу IV

490
170365
163871
164004

в % к итогу баланса



73,81%
72,88%
72,79%

V. Долгосрочные пассивы









Заемные средства

510
1414
1414
1414

в % к итогу баланса



0,61%
0,63%
0,63%

в % к обязательствам



100,00%
100,00%
100,00%

В том числе:









кредиты банков,подлеж.погашен. более,чем через 12 мес.

511
1414
1414
1414

прочие займы,подлеж. погашен. более,чем через 12 мес.

512






Прочие долгосрочные пассивы

520






Итого по разделу V

590
1414
1414
1414

VI. Краткосрочные пассивы









Заемные средства

610
14390
15331
15932

в % к итогу баланса



6,23%
6,82%
7,07%

в % к обязательствам



24,38%
25,74%
26,60%

В том числе:









кредиты банков, подлежащие погашению в теч. 12 мес.

611
14390
15331
15932

прочие займы, подлежащие погашению через 12 месяц.

612






Кредиторская задолженность

620
44638
44232
43955

в % к итогу



19,34%
19,67%
19,51%

в % к краткосрочным обязательствам



75,62%
74,26%
73,40%

В том числе:









поставщики и подрядчики

621
13225
11329
12707

в % к обязательствам



22,40%
19,02%
21,22%

в % к краткосрочной кредит. задолженности



29,63%
25,61%
28,91%

векселя к уплате

622






по оплате труда

623
1312
1521
1557

в % к обязательствам



2,22%
2,55%
2,60%

в % к краткосрочной кредит. задолженности



2,94%
3,44%
3,54%

по социальному страхованию и обеспечению

624
1677
2599
3584

в % к обязательствам



2,84%
4,36%
5,98%

в % к краткосрочной кредит. задолженности



3,76%
5,88%
8,15%

задолженность перед дочерними и зависим. обществами

625






задолженность перед бюджетом

626
14863
14913
14098

в % к обязательствам



25,18%
25,04%
23,54%

в % к краткосрочной кредит. задолженности



33,30%
33,72%
32,07%

авансы полученные

627
6735
6240
5917

в % к обязательствам



11,41%
10,48%
9,88%

в % к краткосрочной кредит. задолженности



15,09%
14,11%
13,46%

прочие кредиторы

628
6826
7630
6092

в % к обязательствам



11,56%
12,81%
10,17%

в % к краткосрочной кредит. задолженности



15,29%
17,25%
13,86%

Расчеты по дивидендам

630






Доходы будующих периодов

640






Фонды потребления

650






Резервы предстоящих расходов и платежей

660






Прочие краткосрочные пассивы

670






Итого по разделу VI

690
59028
59563
59887

в % к итогу баланса



25,57%
26,49%
26,58%

Баланс

699
230807
224848
225305




     Страница: 4 из 14
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка