РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Финансовая устойчивость предприятия в условиях рынка. Реферат.

Разделы: Экономика и управление | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 7 из 10
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 







в 1999 году: Кн=672,9 / 16749 = 0,04
в 2000 году: Кн=51604 / 140459 = 0,36
в 2001 году: Кн=60860 / 168333 = 0,36
За период 1999-2001 гг. коэффициент независимости вырос с 0,04 в 1999 году до 0,36 в 2001 году. Это означает, что из 1 тенге всех средств предприятия 0,36 тенге составляют собственные средства.
Об этом свидетельствует и удельный вес привлеченного капитала во всем авансированном капитале, являющийся показателем, обратным коэффициенту независимости, это коэффициент зависимости. Он определяется по формуле:

Кз= 1 - Кн, (3.3.2)

где Кз– коэффициент зависимости.
Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме авансированного капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
На предприятии ТОО «Ульба-Стройсервис» его уровень составил в 1999 году – 0,96, в 2000 и 2001 годах - 0,64, снижение данного коэффициента свидетельствует о том , что данное предприятие не потеряло свою финансовую независимость.
Следующий показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования, который определяется по формуле:
Кф= Ск/ Зк, (3.3.3)
где Зк– заемный капитал, тыс. тенге.
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Его значение должно быть Кф>1.

в 1999 году: Кф=672,9 / 16076,1 = 0,04
в 2000 году: Кф=51604 / 88855 = 0,58
в 2001 году: Кф=60860 / 107473 = 0,56
За анализируемый период коэффициент финансирования повысился с 0,04 в 1999 году до 0,58 в 2000 году и незначительно снизился до 0,56 до 0,56. Это говорит о том, что большая часть имущества предприятия сформировано за счет заемных средств.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств является производным от коэффициента автономии.

Кз/с= Зс/ Ск, (3.3.4)
где Зс– заемные средства, тыс. тенге;
Ск– собственный капитал, тыс. тенге.
Нормальное ограничение для этого показателя Кз/с На данном предприятии этот коэффициент принимает следующие значения:
в 1999 году: Кз/с=16076,1/ 672,9= 23,90
в 2000 году: Кз/с=88855 / 51604 = 1,72
в 2001 году: Кз/с=107473 / 60860 = 1,77
Его анализ показывает, что в 1999 году предприятие привлекло на каждый тенге собственных средств, вложенных в активы, 23,9 тенге заемных средств. На конец рассматриваемого периода заемные средства снизились до 1,77 тенге на каждый тенге собственных вложений, что является свидетельством наращивания собственного капитала фирмы.
Коэффициенты оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности позволяют определить соответствие условий получения и оказания кредита.
Финансовая устойчивость предприятия зависит от соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей. В стабильной экономике, если дебиторская задолженность больше кредиторской - это свидетельствует о мощном наращивании оборота и не является тревожным сигналом. В условиях инфляции это весьма опасно. Для анализа соотношения задолженностей рассчитываются следующие коэффициенты:
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
- средний срок оборота дебиторской задолженности;
- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
- средний срок оборота кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о том, сколько в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода и рассчитывается по формуле:

Кодз=Вр.п/ ССд/з, (3.3.5)
где Вр.п– выручка от реализации продукции, тыс. тенге;
ССд/з– среднегодовая стоимость дебиторской задолженности,
тыс. тг
Этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других компаний с условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим предприятиям.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов и рассчитывается по формуле:

Кокз=, (3.3.6)
где– себестоимость реализованной продукции, тыс. тенге;
ССк/з– среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс. тенге.
Коэффициенты оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности можно также рассчитать в днях. Для этого необходимо количество дней в году разделить на рассмотренные показатели. Таким образом, можно узнать, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно кредиторской и дебиторской задолженности.
Полученные результаты сведем в таблицу 3.3.2
Таблица 3.3.2 – Сводная таблица показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия



Показатели
Годы
Абсолютное отклонение,
(+,-)




1999
2000
2001
00/99
01/00

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

1,5
2,5
4,2
+1,0
+1,7

Средний срок оборота дебиторской задолженности, (дни)

248
147
88
-101
-59

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

12,1
24,3
12,2
+12,2
-12,1

Средний срок оборота кредиторской задолженности, (дни)

30
15
30
-15
15


Анализ коэффициентов дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что в 2000 году скорость оборота задолженности дебиторов возросла до 2,5, по сравнению с 1999 годом, когда она составляла 1,5, в 2001 году тоже наблюдался рост этого показателя по сравнению с 2000 годом и он составил 4,2. Это свидетельствует о том, что оборачиваемость ресурсов, характеризующая эффективность работы предприятия в 2001 году высока. Коэффициент оборота кредиторской задолженности увеличился в 2000 году на 12,2 и составил 24,3 против 12,1 в 1999 году, что тоже говорит в пользу работы предприятия, однако, в 2001 этот показатель снизился – до 12,2. Период оборота дебиторской задолженности предприятия за 2001 год снизился на 59 дней, кредиторской увеличился на 15 дней.
При проведении анализа так же представляет интерес сравнение структуры дебиторской и кредиторской задолженности, таблица 3.3.3
Таблица 3.3.3 – Сравнение структур дебиторской и кредиторской задолженностей



Показатель
Значение показателя,
тыс. тенге
Абсолютное отклонение, тыс. тенге




1999 г.
2000 г.
2001 г.
00/99
01/00



Дебиторская задолженность


Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам

3000
3600
13699
600
10099

Счета к получению

7666,4
78518
65817
70851,6
-12701

Прочая дебиторская задолженность

52,4
279
994
226,6
715



Кредиторская задолженность


Краткосрочные кредиты

-
850
8304
850
7454

Счета к оплате

5459
46392
33751
40933
-12641

По налогам

-
2080
-
2080
-2080

Расчеты по внебюджетным платежам

567,3
6202
14958
5634,7
8756

Прочая кредиторская задолженность

1304,8
8428
27939
7123,2
19511


Из таблицы 3.3.3 видно, что кредиторская задолженность перед поставщиками в 2000 году выросла на 40933 тыс. тенге, а в 2001 году уменьшилась на 12641 тыс. тенге. Также дебиторская задолженность предприятия в 2000 году возросла на 226,6 тыс. тенге, в 2001 году на 715 тыс. тенге., это сказалось на росте задолженности предприятия перед бюджетом. Расчеты с внебюджетными фондами увеличились, задолженность перед ними увеличилась в 2000 году по сравнению с 1999 годом на 5634,7 тыс. тенге, в 2001 году по сравнению с 2000 годом на 8756 тыс. тенге.
Следующая группа показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, включает показатели определяющие состояние основных средств.
Коэффициент реальной стоимости имущества (или реальной стоимости основных и оборотных средств в имуществе предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Коэффициент рассчитывается делением суммы основных средств, производственных запасов, незавершенного производства на стоимость активов предприятия.

Крси= Ра/еК, (3.3.7)
где Ра– реальные активы, тыс. тенге;
еК – общая сумма капитала, тыс. тенге.
Этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается, если реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.
Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что производственный потенциал предприятия за рассматриваемый период увеличивается: в 1999 году он составил 0,345, в 2000 году вырос до 0,412, а в 2001 году – до 0,517. Абсолютная стоимость реального имущества увеличилась на 10,5% в 2001 году по сравнению с предыдущим.
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости определяется делением стоимости текущих активов на стоимость недвижимого имущества:

Ктин= Та/ Н, (3.3.8)
где Та– текущие активы, тыс. тенге;
Н – недвижимость, тыс. тенге.
Оптимальная и критическая величина этого коэффициента определяется отраслевыми особенностями предприятия. Исходя из соображения, что минимальная финансовая стабильность предприятия достигается при покрытии обязательств текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение условия: коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости больше коэффициента соотношения заемных средств к собственному капиталу.

Ктин> Кз/с(3.3.9)
Неравенство выполняется только в 2000г.: в 1999 году – 6,28 < 23,90, в 2000 году – 0,86 > 1,72, в 2001 году – 1,01 < 1,77. То есть для оплаты долгов предприятию, возможно, придется расстаться с частью своего имуществом.
Таблица 3.3.4 – Показатели финансовой устойчивости



Показатели
Значение показателя
Прирост, (+,-)




1999 г.
2000 г.
2001 г.
00/99
01/00

Коэффициент автономии (Кн)

0,04
0,36
0,36
0,32
0

Коэффициент финансовой зависимости (Кз)

0,96
0,64
0,64
- 0,32
0

Коэффициент финансирования (Кф)

0,04
0,58
0,56
0,54
-0,02

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кз/с)

23,90
1,72
1,77
- 22,18
0,05

Коэффициент реальной стоимости
имущества (Крси)

0,345
0,412
0,517
0,067
0,105

Коэффициент соотношения текущих
активов и недвижимости (Ктин)

6,28
0,86
1,01
- 5,42
0,15



Рисунок 3.3.1 – График изменения показателей финансовой устойчивости за период 1999-2001 г.г.
Данные анализа свидетельствуют, что предприятие находится в не достаточно устойчивом финансовом состоянии. Для восстановления платежеспособности предприятию необходимо пополнение денежных средств на счетах в банке и в виде кассовой наличности. На предприятии ТОО «Ульба-Стройсервис» складывается достаточно высокий уровень производственного потенциала. Показатели автономии свидетельствуют о достаточной прочности фирмы на финансовом рынке. За отчетный период сумма привлеченных заемных средств в виде кредитов банков снизилась, что свидетельствует о наличии собственных средств для обеспечения непрерывного хозяйственного процесса.

3.4 Оценка платежеспособности и ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Сведенные в группы статьи баланса оформляем в виде таблицы 3.4.1
Первая группа платежных средств значительно не покрывает платежные обязательства, а вторая, наоборот, значительно превышает. Анализируемое предприятие ТОО «Ульба-Стройсервис» за рассматриваемый период по данным этих двух групп статей баланса было неплатежеспособным. Сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов в 1999 году составила 10855,3 тыс. тенге, тогда как сумма наиболее срочных и краткосрочных обязательств, то есть в целом текущих обязательств – 1304,8 тыс. тенге, что на 9550,5 тыс. тенге меньше платежных средств (т.е. наблюдается покрытие). В 2000 году сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов составила 82544 тыс. тенге, что на 74966 тыс. тенге больше текущих обязательств. В 2000 году платежный излишек составил 45046 тыс. тенге.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами отражает перспективную ликвидность и представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. На данном предприятии за период 1999-2001 гг имелся значительный недостаток платежных средств. В 1999 году его величина составила 10213,8 тыс. тенге, в 2000 году – 43267тыс. тенге, в 2001 году произошло снижение в 1,2 раза по сравнению с 1999 годом, что составила 34885 тыс. тенге,
Сравнение итогов четвертой группы статей актива и пассива баланса показывает возможность предприятия покрывать обязательства перед его владельцами, но это потребуется лишь тогда, когда предприятие будет ликвидировано. В 1999 году итог статей актива баланса, был больше итога статей пассива баланса на 663,3 тыс. тенге, в 2000 году меньше на 29999 тыс. тенге, в 2001 году – 10161 тыс. тенге, это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия, поскольку оно имеет собственный оборотный капитал для осуществления бесперебойной своей деятельности.

Таблица 3.4.1 – Группа статей баланса по степени ликвидности и пассива по степени срочности их оплаты по данным ТОО «Ульба-Стройсервис»



Актив
Сумма,
тыс. тенге
Пассив
Сумма,
тыс. тенге
Платеж. излишек(+)
недостаток (-)




1999
2000
2001


1999
2000
2001
1999
2000
2001



1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11



1 Наиболее ликвидные активы

136,5
147
233

Наибол срочныеобязат.

1304,8
8428
27393
-1168,3
-8281
-27160



2 Быстро реализуемые активы

10718,8
82397
80510

Краткосрочные
обязат.

0
850
8304
10718,8
81547
72206




     Страница: 7 из 10
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка