| Страница: 8 из 10 <-- предыдущая следующая --> |
| 3 Медленно реализуемые активы | 4557,5 | 36310 | 36891 |
Долгосрочные обязат. | 14771,3 | 79577 | 71776 | -10213,8 | -43267 | -34885 |
| 4 Трудно реализуемые активы | 1336,2 | 21605 | 50699 |
Постоянобязат. | 672,9 | 51604 | 60860 | 663,3 | -29999 | -10161 |
| ИТОГО | 23233 | 27504 | 19957 | ИТОГО | 23233 | 27504 | 19957 | | |
Однако эти показатели не дают представление о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому, наряду с ними применяются коэффициенты ликвидности, которые позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течении отчетного периода. Коэффициенты рассчитываются на период 1999-2001 гг.
Наиболее важными среди них являются следующие:
- коэффициент общей (текущей) ликвидности;
- коэффициент срочной ликвидности;
Коэффициент общей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение отчетного периода и рассчитывается по формуле:
Кол= Ос/ Тоб, (3.4.1)
где Ос– оборотные средства, тыс. тенге;
Тоб– текущие обязательства, тыс. тенге.
Нормальное ограничение данного показателя, если Колі1ё2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по крайней мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств.
в 1999 году: Кол= 15412,8 / 1304,8 = 11,8
в 2000 году: Кол= 118854 / 8428 = 14,1
в 2000 году: Кол= 117634 / 27393 = 4,29
Коэффициент общей ликвидности по состоянию на анализируемый период составил соответственно 11,8, 14,1 и 4,29. Уменьшение значения данного показателя свидетельствует о недостаточном наличии необходимых средств.
Частным показателем коэффициента общей ликвидности является коэффициент срочной ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам:
Ксл= (Ос- Мз) / Тоб, (3.4.2)
где Мз– материальные затраты, тыс. тенге.
Уровень этого коэффициента составляет 0,7-0,8
в 1999 году: Ксл=(15412,8 – 4557,5) / 1304,8 = 8,3
в 2000 году: Ксл=(118854 – 36310) / 8428 = 9,8
в 2001 году: Ксл=(117634 – 36891) / 27393 = 2,93
Коэффициент текущей ликвидности уменьшился за отчетный период с 8,3 в 1999 году до 2,93 в 2001. Снижение данного показателя находится в допустимых пределах, значит, что для погашения краткосрочной задолженности у предприятия есть средства и нет необходимости реализовывать запасы.
Следует учитывать также еще одно ограничение в использовании коэффициентов ликвидности. К наиболее ликвидным активам относятся не только денежные средства, но и краткосрочные финансовые вложения и чистая дебиторская задолженность. В условиях развитой рыночной экономики это вполне оправданно краткосрочные ценные бумаги являются высоко ликвидными средствами. Дебиторская задолженность оценивается за вычетом сомнительных долгов, а не только выявленных фактически посредством ее инвентаризации, предприятие имеет целый ряд законодательно регламентированных возможностей взыскать долги с клиента. Очевидно, что на сегодняшний момент эти возможности достаточно эфемерны. Поэтому вызывает сомнение целесообразность оценки ликвидности коэффициентами срочной и текущей ликвидности, особенно в тех случаях, когда это не сопровождается подробным анализом показателей, участвующих в расчетах. В большинстве случаев наиболее надежной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств, которыми располагает предприятие в кассе и на расчетном счете в банке, а также в виде ценных бумаг.
Расчет показателей сводится в таблицу 3.4.2
Таблица 3.4.2 – Показатели ликвидности
| Показатели | Значение показателя по годам | Рекомендуемый критерий |
| | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. |
|
| Коэффициент общей ликвидности | 11,8 | 14,1 | 4,29 | і0,9 |
|
| 8,3 | 9,8 | 2,93 | >0,7ё0,8 |
Рисунок 3.4.1 – График изменения показателей ликвидности за период 1999-2001 гг
Рассчитанные коэффициенты свидетельствуют о наличии необходимых средств для оплаты краткосрочной кредиторской задолженности. Причем общая сумма дебиторской задолженности полностью покрывает сумму краткосрочных обязательств, хотя коэффициент текущей ликвидности снизился с 8,3 до 2,93. Тем не менее, у предприятия хватает средств для погашения краткосрочной задолженности, и, в случае необходимости, ему не придется продавать свои материально–производственные запасы.
3.5 Анализ доходности
Экономическая целесообразность функционирования предприятия в условиях рынка определяется получением дохода. Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями.
Так как на предприятии ТОО «Ульба-Стройсервис» нет плановых показателей, то посчитать абсолютные показатели доходности не можем.
Относительные показатели доходности, есть показатели рентабельности, характеризующие эффективность деятельности предприятия и показывающие, на сколько прибыльна деятельность хозяйствующего субъекта. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам. Существует две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность продаж.
Коэффициенты рентабельности капитала.
Коэффициент рентабельности актива по балансовой прибыли показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов и определяется по формуле:
=, (3.5.1)
где Дч– чистый доход;
Аоб– общие активы (авансовый, совокупный капитал = валюта баланса).
Коэффициент рентабельности текущих активов определяется по формуле:
, (3.5.2)
где Та– средняя величина текущих активов.
Коэффициент рентабельности текущих активов показывает, сколько дохода получает предприятие с одного тенге, вложенного в текущие активы
Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования собственного капитала и определяется по формуле:
, (3.5.3)
где Дск– доход собственного капитала;
Ск– собственный капитал.
Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.
Коэффициенты рентабельности продаж.
Коэффициент рентабельности основной деятельности определяется по формуле:
, (3.5.4)
где SN– производственная себестоимость реализованной продукции;
Pn– расходы периода.
Коэффициент рентабельности объема продаж определяется по формуле:
, (3.5.5)
где- доход от реализации продукции.
Результаты расчета коэффициентов рентабельности сводим в таблицу 3.5.1
На основании данных таблицы 3.5.1 построим график изображенный на рисунке 3.5.1
Таблица 3.5.1 – Сводная таблица показателей коэффициентов рентабельности предприятия ТОО «Ульба-Стройсервис»
| Показатели | Годы | Прирост, (+,-) |
| | 1999 | 2000 | 2001 | 00-99 | 01-00 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|
Коэффициент рентабельности среднегодовой стоимости активов | 0,04 | 0,36 | 0,12 | 0,32 | -0,24 |
|
Коэффициент рентабельности текущих активов | 0,08 | 1,27 | 0,39 | 1,19 | -0,88 |
|
Коэффициент рентабельности собственного капитала | 0,89 | 0,98 | 0,32 | 0,09 | -0,66 |
|
Коэффициент рентабельности основной деятельности | 19,6 | 19,7 | 8,2 | 0,1 | -11,5 |
|
Коэффициент рентабельности объема продаж | 25,79 | 23,47 | 9,43 | -2,32 | -14,04 |
Рисунок 3.5.1 – График изменения коэффициентов рентабельности за период 1998-2000 гг.
Анализ коэффициентов рентабельности показывает, что с каждым тенге вложенным в активы, предприятие получило в 2001 году 0,12%, в 2000 году это составило 0,36%, а в 1999 – 0,04%. По балансовой прибыли в 2000 году рост составил 0,32%, в 2001 году произошел спад на 0,24%. Рентабельность собственного капитала в 2000 году составила 0,98%, что на 0,09% больше, чем в 1999 году, в 2001 году – 0,32%, что на 0,66% меньше, чем в 2000 году.
3.6 Построение экономико-математической модели взаимосвязи коэффициента текущей ликвидности с коэффициентом маневренности, коэффициентом автономии и коэффициентом соотношения текущих активов и недвижимости
Корреляционная (стохастическая) связь – это неполная, вероятная зависимость между показателями, которая проявляется только в массе наблюдений. Отличают парную и множественную корреляцию.
Парная корреляция – это связь между двумя показателями, один из которых является факторным, а другой – результативным.
Множественная корреляция возникает от взаимодействия нескольких факторов с результативным показателем.
Методы теории корреляции позволяют определить количественную зависимость между различными техническими, технологическими, организационными, экономическими и другими факторами.
Фактор, включаемый в модуль, должен соответствовать следующим требованиям: иметь количественное выражение; между фактором и результирующим показателем должна быть логическая, причинная связь; между фактором и результирующим показателем должна быть статистическая связь; факторы не должны быть тесно связаны между собой, то есть между факторами не должно быть мультиколлинеарности.
Одной из основных задач корреляционного анализа является определение влияния факторов на величину результативного показателя. Для решения этой задачи подбирается соответствующий тип математического уравнения, которое наилучшим образом отражает характер изучаемой связи (прямолинейной, криволинейной и т.д.). Это играет важную роль в корреляционном анализе, потому что от правильного выбора уравнения регрессии зависит ход решения задачи и результаты расчетов.
Наиболее простым уравнением, которое характеризует прямолинейную зависимость между показателями, является уравнение прямой:
y = a + а1х1+ а2х2+…+аnxn, (3.6.1)
где y – результирующий признак;
а – свободный член уравнения регрессии;
хi– факторы;
аi– коэффициенты при факторах.
Значимость коэффициентов корреляции проверяется по критерию Стьюдента:
, (3.6.2)
где
- среднеквадратическая ошибка коэффициента корреляции, которая определяется по формуле:
(3.6.3)
Если расчетное значение t выше табличного, то можно сделать заключение о том, что величина коэффициента корреляции является значимой. Табличное значение t находится по таблице значений критериев Стьюдента. При этом учитывается количество степеней свободы (v = n-1) и уровень доверительной вероятности (в экономических расчетах обычно 0,05 или 0,01).
Одним из этапов корреляционного анализа является расчет уравнения связи (регрессии). Решение проводится обычно шаговым способом. Сначала в расчет принимается один фактор, который оказывает наиболее значимое влияние на результативный показатель, потом второй, третий и так далее. И на каждом шаге рассчитывается уравнение связи, множественный коэффициент корреляции и детерминации, F-отношение (критерий Фишера), стандартная ошибка и другие показатели, с помощью которых оценивается надежность уравнения связи. Чем выше величина коэффициентов множественной корреляции, детерминации и критерия Фишера и чем ниже величина стандартной ошибки, тем точнее уравнение связи описывает зависимости, сложившиеся между исследуемыми показателями.
Цель данного анализа определить основные моменты построения модели и анализа полученных результатов при обработки модели в системе электронных таблиц Microsoft Excel.
Построение экономико-математической модели для проведения корреляционно-регрессионного анализа начался с подбора показателей, участвующих в модели. Корреляционный анализ предназначен для изучения тесноты связи между факторными и результативными показателями, а регрессионный анализ для нахождения корреляционной связи, оценки их точности и надежности.
В качестве: y – коэффициент текущей ликвидности;
х1– коэффициент маневренности;
х2– коэффициент автономии;
х3– Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости
Исходные данные представлены в таблице 3.6.1
Таблица 3.6.1 – Исходные данные
| год | квартал | y | х1 | х2 | х3 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1999 | I | 8,3 | 0,96 | 0,07 | 6,28 |
|
| II | 8 | 0,96 | 0,01 | 6,2 |
|
| III | 8,6 | 0,96 | 0,04 | 6,28 |
|
| IV | 8,3 | 0,96 | 0,04 | 6,28 |
| 2000 | I | 9,8 | 0,64 | 0,36 | 0,82 |
|
| II | 9,7 | 0,64 | 0,33 | 0,86 |
|
| III | 9,9 | 0,64 | 0,39 | 0,86 |
|
| IV | 9,8 | 0,64 | 0,36 | 0,86 |
| Продолжение таблицы 3.6.1 |
| 2001 | I | 2,93 | 0,64 | 0,36 | 1,01 |
|
| II | 2,93 | 0,64 | 0,36 | 1,05 |
|
| III | 2,9 | 0,64 | 0,3 | 1,01 |
|
| IV | 2,93 | 0,64 | 0,36 | 1,01 |
В результате обработки исходных данных, получены следующие значения, таблица 3.6.2.
Таблица 3.6.2 – Матрица корреляции
| | y | х1 | х2 | х3 |
| y | 1 |
| | |
| х1 | 0,309226 | 1 |
| |
| х2 | -0,26322 | -0,98729 | 1 |
|
| х3 | 0,283112 | 0,99957 | -0,98733 | 1 |
Делая анализ первого столбца, оценивается степень влияния каждого фактора на результирующий показатель y, в данном случае наибольшее влияние на коэффициент текущей ликвидности оказывает фактор х1– коэффициент маневренности (коэффициент корреляции равен 0,309), коэффициенты х2и х3- оказывают не существенное влияние (коэффициенты корреляции равны соответственно -0,26 и 0,28).
| Страница: 8 из 10 <-- предыдущая следующая --> |
| © 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |