РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Управление финансовым состоянием предприятия. Реферат.

Разделы: Финансовый менеджмент, Экономика малого бизнеса | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 5 из 6
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 







Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 1996 годом с 42,9 оборотов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторскойзадолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 1996 и 10 дней в 1997 году. Это говорит о том что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро. Изменение времени оборота по годам представлено на рисунке №1 (стр.58)
Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 7,9 оборотов в 1996 году до 4,5 оборотов в 1997 году. Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 1997 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.

Рисунок №1

Оценим изменение внеоборотных активов.
Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В 1996г. это уменьшение составило 619 414 тыс. руб., а в 1997 году 293 691 тыс. руб. или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 1997 она упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем внеоборотных средств (430% / 90,8%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно , если бы не факторы повлиявшие на их рост- а именно , резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в таблице 7 (стр.62).
Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращениемтакого элемента, как «Основные средства», которые за год уменьшились на 342 453 тыс. руб., или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 83,5%. Снижение внеоборотных активов в 1996 году также связано с уменьшением статьи «Основные средства» за год на 669 419 тыс. руб. или на 19,6 % , их удельный вес за 1996 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %). Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно растет. В 1996 году она возросла на 50 000 тыс. рублей или 13,9%, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 1997 году «Незавершенное строительство» увеличилось на 48 762 тыс. рублей или 12%, при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре вне оборотных активов отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю, к началу 1996 года они составляли 0,59%, в начале 1997 года- 0,63%, а в начале 1998 года 0,7%. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20 142 тыс. рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.
В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.
Рассмотрим изменениереальных активов,характеризующих производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:
•основные средства (строка 120);
•сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

•МБП (строка 213);
•затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214).

Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:
1.На начало года:
Р.А. на началогода.= 2 761 869 + 128 502= 2 890 371 тыс. рублей
ДоляР.А. на начало года=2 890 371 тыс. рублей / 4 208 747 х 100%= 68,68%
2.На конец года:
Р.А. на конец года= 2 419 416 + 222 040 = 2 641 456 тыс. рублей
ДоляР.А. на конец года=2 641456 тыс. руб. / 6 514 241 х 100% = 40,5%

В абсолюте сумма реальных активов уменьшиласьс 2 890 371 тыс. руб. на 248 915тыс. руб. или на 8,6%, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости ОС. В структуре имущества доляреальных активов упала (значительно) на 28,18%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало года (более 50%), и достаточно низкий уровень на конец года, что говорит о низких производственных возможностях предприятия.
В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ООО«IMT - сервис», увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 249 912 тыс. рублей и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60 400 тыс. рублей.

3.5. Характеристика источников средств предприятия

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам поce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственныхисточников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.
Данные таблицы 7 (стр. 62) показывают, что общее увеличение источников составило 2 305 494 тыс. руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия (на 2 305 494 или на 58,4%) , в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 30,7 % , при неизменной ее абсолютной величине (3 667 076). За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761 203 тыс. рублей или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 638 689 тыс. руб. или на 13,2 % .

3.5.1. Анализ собственных средств ООО «IMT - сервис»

Удельный вес собственных средств предприятия в 1996 году увеличился на 14 %, а в 1997 году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к концу анализируемого периода 56,3 % от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 7.

Таблица 7.

Собственные и заёмные средства.




1996 год

1997 год




Показатели

На начало
На конец
На начало
На конец
Отклонения


Года

Года
Года
Года
Абсолютное
%




1996
1997
1996
1997

1
2
3
4
5
6
7
8

1.Всего средств предприятия, тыс. руб. (стр.699); - в том числе:

4 847 367
4 208 747
4 208 747
6 514 241
-638 689
2 305 494
86,8
154,7

2.Собственные средства предприятия, тыс. руб. (строка 490);


3 544 562
3 667 076
3 667 076
3 667 076
122 514
0
103,5
100

-то же в % к имуществу

73
87
87
56,3
14
-30,7



из них:

2.1.Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. (490-190-390)

-265 451
226 565
226 565
459 856
492 016
233 291
-88,3
202,9

-то же в % к собственным средствам.

-
6,18
6,18
12,5
6,18
6,32



3.Заёмные средства, тыс. руб.(590+690)

1 302 874
541 671
541 671
2 847 165
-761 203
2 305 494
41,6
в 5 раз.

-то же в % к имуществу;

26,87
12,8
12,8
43,7
-14,07
30,9



из них:

3.1.Долгосрочные займы, тыс. руб.(строка 590);

- в % к заёмным средствам.

3 .2.Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.(610);

200 000



929 760
-200 000
929 760



- в % к заёмным средствам.

15,35



32,65
-15,35
32,65



3.3.Кредиторская задолженность, тыс. руб. (620);

1 102 874
541 671
541 671
1 917 405
-561 203
1 375 734
49
В 3,75 раза

- в % к заёмным средствам.

84,6
100
100
67,35
15,4
-32,65



Рисунок №2


Анализ собственных оборотных средств

На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило 226 565тыс. руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 459859 тыс. руб., что покрывает лишь 17,3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.
Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (таблица 8)

Таблица 8.

Расчёт собственных оборотных средств.(тыс. руб.)





1996


1997

Отклонения
Уровень




Показатели

На начало
На конец
На начало
На конец

+

%
Влияния на изм.


года

Года
Года
года
1996
1997
1996
1997
СОС,%

1. Уставный капитал


5 500
5 500
5 500
5 500


0


100
0

2. Добавочный
капитал.


1 739 351
1 739 351
1 739 351
1 739 351


0


100
0

3.Резервный капитал


-
-
-
-
-
-
-
-
-

4.Фонды накопления


1 799 711
1 922 225
1 922 255
1 922 255
122 514
0
106,8
100
-



5. Фонд социальной сферы

-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-


6.Нераспределённая прибыль прошлых лет

-
-
-
-
-
-
-
-
-

7.Нераспределённая прибыль отч. Года


-
-
-
-
-
-
-
-
-

Итого собственных средств (раздел 4)


3 544 562
3 667 076
3 667 076
3 667 076
122 514
0
103,5
100


Исключается:

1. Нематериальные активы

2.0сновные средства

3 431 283
2 761 869
2 761 869
2 419 416
-669 414
-342 453
80,5
87,6
146,8

3.Незавершённое строительство


358 588
408 588
408 588
457 350
50 000
48 762
113,9
111,9
+20,9

4. Долгосрочные финансовые вложения


20 142
20 142
20 142
20 142
0
0
100
100


Итого внеоборотных активов (раздел 1)

3 810 013
3 190 599
3 190 599
2 896 908
-619 414
-293 691
83,7
90,8
-125,9

5. Убыток отчётного года


0
249 912
249 912
310 312
249 912
60 400


124,17
+25,9

Итого исключается:


3 810 013
3 440 511
3 440 511
3 207 220
-396 502
-233 291
90,3
93,2
-100

Итого собственных оборотных средств


-265 451

226 565
226 565
459 856
492 016
233 291


202,9

100




     Страница: 5 из 6
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка