Финансовый менеджмент на современном предприятии. Диплом.

Страница: 11 из 14
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

Одновременно произошло снижение дебиторской задолженности на 2 494 272 тыс. руб. или 3,9 %, сумм по статье “Животные на выращивании и откорме“ на 89 249 тыс. руб. в связи с ликвидацией убыточного подсобного хозяйства, по статье “Товары“ на 1 470 787 тыс. руб.
Прочих оборотных средств (расчеты с подотчетными лицами и др.) АО “Х“ не имеет.
Анализируя изменения структуры размещения оборотных средств, можно сделать вывод, что в отчетном году по прежнему остается наибольшая доля дебиторской задолженности 62,7 %, хотя она сократилась за 1996 г. на 16,6 %. Доля производственных запасов увеличилась на 6,8 % и составила 16,8 %, соответственно выросла доля сумм НДС и СН по приобретенным ценностям на 5,3 %. Доля расходов будущих периодов на конец года увеличилась до 5.8,%.
Таким образом, за 1996 г. наблюдалось изменение структуры оборотных средств.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемость .
Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).
Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.
Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств. Рост его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях оказывается значительно выше, чем на крупных ) и ряд других.
Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия. Так, протекающие в стране инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.
В то же время следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и, в первую очередь, эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием).
Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.
Эффективность использования оборотных средств определяется также показателем рентабельности текущих активов, который показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля вложенного в текущие активы.
Рассмотрим показатели использования оборотных средств как в целом, так и по группам оборотных средств в таблице 2.2.2.

Таблица 2.2.2.

Показатели эффективности использования оборотных средств.

Показатели

1993 г.
1994 г.
1995 г.
Изменение +, (-)

гр.2-гр.1

гр.3-гр.2

А
1
2
3
4
5

1.Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

36969524

107839774

445730902

+70870250

+337891128

2.Количество дней анализируемого периода, дней

360

360

360

х

х

3.Однодневная выручка, тыс. руб.

102639

295555
1238141
+192916
+942586

4.Чистая прибыль, тыс. руб.

3537948

11445069
48432327
+7907121
+36977258

5.Средний остаток оборотных средств, тыс. руб., в том числе:

19043428

57486904

96605704

+38443480

+39118800

-материальных оборотных средств

3345579

11332097

26015923

+7986518

+14683826

-дебиторской задолженности

15575379

45877197
62883069
+30301818
+17005872

-денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

122470

277611

706713

+155141

+420102

6.Коэффициент оборачиваемости, обороты, в том числе:

1,94

1,88

4,61

-0,06

+2,73

-материальных оборотных средств

11,05

9,52

17,13

-1,53

+7,61

-дебиторской задолженности

2,37

2,35
7,09
-0,02
+4,74

-денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

301,87

388,46

630,71

+86,59

+242,25

7.Продолжительность оборота, дней, в том числе:

186

191
78
+5
-113

-материальных оборотных средств

33

38

21

+5

-17

-дебиторской задолженности

152

153
51
+1
-102

-денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

1,2

0,9

0,6

-0,3

-0,3

8.Рентабельность текущих активов, %

18,6

19,9

50,1

+1,3

+30,2

Из данных таблицы 2.2.2. видно, что если в 1995 г. наблюдалось незначительное замедление оборачиваемости всех оборотных средств на 5 дней, в т. ч. по материальным оборотным средствам на 21 день и по дебиторской задолженности на 51 день. По денежным средствам наблюдалось незначительное ускорение оборачиваемости на 0.3 дня.
В 1996 г. оборотные средства в целом совершили на 2,73 оборота больше, чем в 1995 г., что привело к сокращению продолжительности одного оборота на 113 дней. Увеличение выручки от реализации продукции привело к сокращению продолжительности оборота, а увеличение среднего остатка оборотных средств к его увеличению.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств на 113 дней высвободило из оборота денежные средства в сумме 139 909 933 тыс. руб. (113*1 238 141).
Улучшение оборачиваемости наблюдалось по всем группам оборотных средств, в т. ч., по дебиторской задолженности (продолжительность одного оборота в днях сократилась на 120 дней или 3,4 месяца), по материальным оборотным средствам на 17 дней, а также по группе денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Увеличение рентабельности оборотных средств в динамике за три года свидетельствует о росте величины чистой прибыли на каждый рубль, вложенный в текущие активы.

В процессе анализа необходимо сравнить фактические остатки оборотных средств с их нормативами. Нормирование должно обеспечить оптимальную величину всех элементов нормируемых оборотных средств.
В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы. Норма оборотных средств - это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Она устанавливается, как правило, в днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расходов материалов в производстве норм износостойкости запасных частей и инструментов, длительности производственного цикла, условий снабжения и сбыта, времени предания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления, и других факторов.
Нормы оборотных средств при относительно неизменных экономических условиях являются длительно действующими. Необходимость их уточнения обусловлена существенными изменениями технологии и организации производства, номенклатуры изделий, изменения цен, тарифов и других показателей.
Норматив оборотных средств - это минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая деятельность предприятия.
Если нормы оборотных средств могут быть установлены на относительно длительный период, то нормативы рассчитываются на конкретный период (год, квартал). Нормативы оборотных средств определяются как произведение однодневного расхода или выпуска, в стоимостном выражении, и нормы по соответствующим видам оборотных средств.
Изменение в конце 80-х годов экономических условий хозяйствования, сопровождалось инфляционным ростом цен и нарушением традиционных хозяйственных связей между предприятиями. Это привело к необходимости ежеквартального пересчета как нормативов, так и норм запаса, что в свою очередь увеличивало объем обрабатываемой информации, требующего дополнительного специалистов.
В связи с вышесказанным, большинство промышленных предприятий, отказались от нормирования оборотных средств в начале 90-х годов, не было исключением и АО “Х“. Однако, в 1996 г. в связи с возросшим значением рациональной организации использования оборотных средств, на предприятии было принято решение о возобновлении их нормирования.

2.2.1. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТОВАРНО-МАТЕРИАЛЬНЫХ ЗАПАСОВ.

Анализ использования товарно-материальных запасов начнем с оценки их оборачиваемости, которую целесообразно проводить по каждому виду товарно-материальных запасов (производственные запасы, готовая продукция и товары). Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции.
Анализ состояния и динамики оборачиваемости запасов на АО “Х“ представлены в таблице 2.2.1.1.

Таблица 2.2.1.1.

Оценка состояния оборачиваемости товарно-материальных запасов.

тыс. руб.

Показатели

1993 г.
1994 г.
1995 г.
Изменение

гр.2-гр.1

гр.3-гр.2

А
1
2
3
4
5

1.Себестоимость реализованной продукции

33801405

97443859

374088406

63642454

276644547

2.Средние товарно-материальные запасы по данным баланса, в том числе:

2708145

9058482

16659144

6350337

7600662

-производственные запасы

2020806

6369208
13226554
4348402
6857346

-готовая продукция

204998

577189
896248
372191
319059

3.Оборачиваемость товарно-материальных запасов (стр.1:стр.2), в том числе:

12,48

10,76

22,46

-1,72

11,7

-производственные запасы

16,73

15,3
28,28
-1,43
12,98

-готовая продукция

164,89

168,82
417,39
3,93
248,57

4.П родолжительность оборота, дней, в том числе:

29

33
16
4
-17

-производственные запасы

22

24
13
2
-11

-готовая продукция

2

2
1
0
-1

Данные таблицы 2.2.1.1. подтверждают сделанные нами ранее выводы относительно замедления оборачиваемости текущих активов в 1995 г. и ускорению их оборачиваемости в 1996 г., что привело сокращению продолжительности одного оборота в целом по товарно-материальными запасами на 17 дней, в т. ч. по производственным запасам на 11 дней.
Проанализируем производственные запасы, занимающие наибольший удельный вес в структуре запасов предприятия. Рассмотрим структуру производственных запасов предприятия в таблице 2.2.1.2.

Таблица 2.2.1.2.

Анализ структуры производственных запасов.

тыс. руб.

Показатели

Начало
уд.
Конец
уд.
Изменение

1995 г.

вес, %
1995 г.
вес, %
+, (-)
%

А
1
2
3
4
5
6

10/1. Сырье.

4069454

45,3
3279789
18,8
-789665
-26,5

10/1. Вспомогательные материалы (трубы, цветные и черные металлы, пароарматура, метизы).

3231112

35,9

9045020

51,8

+5813908

+15,9

10/3. ГСМ.

57568

0,6
440964
2,5
+383396
+1,9

10/4. Тара.

28344

0,3
91798
0,5
+63454
+0,2

10/5. Запасные части.

991321

11
3204453
18,3
+2213132
+7,3

10/6. Металлолом.

1895

0
764
0
-1131
0

Счет 16 - отклонение в стоимости материалов.

233920

2,6

420550

2,4

+186630

-0,2

Счет 12/1 - МБП на складе.

375565

4,2
980590
5,6
+605025
+1,4

Итого производственных запасов

8989179

100
17463928
100
+8474749

-

Страница: 11 из 14
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка

				гр.2-гр.1	гр.3-гр.2
А	1	2	3	4	5
1.Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	36969524	107839774	445730902	+70870250	+337891128
2.Количество дней анализируемого периода, дней	360	360	360	х	х
3.Однодневная выручка, тыс. руб.	102639	295555	1238141	+192916	+942586
4.Чистая прибыль, тыс. руб.	3537948	11445069	48432327	+7907121	+36977258
5.Средний остаток оборотных средств, тыс. руб., в том числе:	19043428	57486904	96605704	+38443480	+39118800
-материальных оборотных средств	3345579	11332097	26015923	+7986518	+14683826
-дебиторской задолженности	15575379	45877197	62883069	+30301818	+17005872
-денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	122470	277611	706713	+155141	+420102
6.Коэффициент оборачиваемости, обороты, в том числе:	1,94	1,88	4,61	-0,06	+2,73
-материальных оборотных средств	11,05	9,52	17,13	-1,53	+7,61
-дебиторской задолженности	2,37	2,35	7,09	-0,02	+4,74
-денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	301,87	388,46	630,71	+86,59	+242,25
7.Продолжительность оборота, дней, в том числе:	186	191	78	+5	-113
-материальных оборотных средств	33	38	21	+5	-17
-дебиторской задолженности	152	153	51	+1	-102
-денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	1,2	0,9	0,6	-0,3	-0,3
8.Рентабельность текущих активов, %	18,6	19,9	50,1	+1,3	+30,2

				гр.2-гр.1	гр.3-гр.2
А	1	2	3	4	5
1.Себестоимость реализованной продукции	33801405	97443859	374088406	63642454	276644547
2.Средние товарно-материальные запасы по данным баланса, в том числе:	2708145	9058482	16659144	6350337	7600662
-производственные запасы	2020806	6369208	13226554	4348402	6857346
-готовая продукция	204998	577189	896248	372191	319059
3.Оборачиваемость товарно-материальных запасов (стр.1:стр.2), в том числе:	12,48	10,76	22,46	-1,72	11,7
-производственные запасы	16,73	15,3	28,28	-1,43	12,98
-готовая продукция	164,89	168,82	417,39	3,93	248,57
4.П родолжительность оборота, дней, в том числе:	29	33	16	4	-17
-производственные запасы	22	24	13	2	-11
-готовая продукция	2	2	1	0	-1

	1995 г.	вес, %	1995 г.	вес, %	+, (-)	%
А	1	2	3	4	5	6
10/1. Сырье.	4069454	45,3	3279789	18,8	-789665	-26,5
10/1. Вспомогательные материалы (трубы, цветные и черные металлы, пароарматура, метизы).	3231112	35,9	9045020	51,8	+5813908	+15,9
10/3. ГСМ.	57568	0,6	440964	2,5	+383396	+1,9
10/4. Тара.	28344	0,3	91798	0,5	+63454	+0,2
10/5. Запасные части.	991321	11	3204453	18,3	+2213132	+7,3
10/6. Металлолом.	1895	0	764	0	-1131	0
Счет 16 - отклонение в стоимости материалов.	233920	2,6	420550	2,4	+186630	-0,2
Счет 12/1 - МБП на складе.	375565	4,2	980590	5,6	+605025	+1,4
Итого производственных запасов	8989179	100	17463928	100	+8474749	-