РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Платежный баланс. Реферат.

Разделы: Экономика России | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 2 из 2
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 






В соответствии с новым изданием в платежном балансе теперь не отражаются распределение (аннулирование) СПЗ и переоценка резервных активов, так как в статистических системах подобные изменения в объеме активов и пассивов не рассматриваются как экономические операции. Как видим, в пятом издании проведено четкое разграничение между операциями и прочими изменениями в объеме активов. Все прочие изменения в объеме финансовых активов и обязательств, которые произошли в течение отчетного периода, а также их объемы по состоянию на начало и конец отчетного периода отражаются в международной инвестиционной позиции, которой в новом издании Руководства по платежному балансу посвящена отдельная глава.
Стандартные компоненты международной инвестиционной позиции практически полностью повторяют статьи финансового счета платежного баланса. Прочие изменения в объеме активов и обязательств раскладываются на изменения, связанные с колебаниями цен, валютных курсов, а также прочие изменения, например, из-за реклассификации, списания, монетизации (демонетизации) золота и т.д. Каждая статья международной инвестиционной позиции имеет следующий вид (для сопоставления стандартных компонентов платежного баланса в четвертом и пятом изданиях приведем их в агрегированной форме):


Структура платежного баланса в соответствии с рекомендациями МВФ.
таблица 2



Стандартные компоненты в 5-м издании руководства

Стандартные компоненты в 4-м издании Руководства

Кредит

Дебет

1. Счет текущих операций


1. Счет текущих операций


А. Товары и услуги
А. Товары, услуги и доходы


1. Товары
Товары внешней торговли


2. Услуги
Перевозки


Прочие транспортные услуги

Туризм

Б. Доходы

1. Оплата труда

2. Доходы от инвестиций
Доходы от инвестиций


Прочие товары, услуги и доходы

Официальные органы

Частные органы

Оплата труда, не отнесенная к другим статьям

Доходы от собственности, не отнесенные к другим статьям

Прочие

В. Текущие трансферты
Б. Безвозмездные трансферты


2. Счет операций с капиталом и финансовый счет
2. Счет операций с капиталом

А. Счет операций с
капиталом

А. Операции с капиталом,
кроме резервов


1. Капитальные трансферты
1. Прямые инвестиции


2. Приобретение/продажа
За границу


непроизведенных нематериальных активов
В экономику, для которой составляется отчетность


Б. Финансовый счет
2. Портфельные инвестиции


1. Прямые инвестиции
Облигации государственного сектора


1. 1. За границу
Прочие облигации


1. 2. В экономику, для
Акции корпораций


которой составляется
отчетность


3. Прочий капитал


2. Портфельные инвестиции
Долгосрочный капитал


2. 1. Активы
Краткосрочный капитал


2. 2. Обязательства
Прочий капитал


3. Прочие инвестиции
Б. Резервы


3. 1. Активы
Полные изменения в активах/
обязательствах


3. 2. Обязательства
Монетизация/демонетизация
золота


4. Резервные активы
Распределение/аннулирование
СПЗ*


Изменения, которые произошли в результате переоценки

Платежный баланс в России уже несколько лет составляется в соответствии с рекомендациями МВФ. В бывшем СССР его отдельные фрагменты составлялись в министерстве финансов и во Внешэкономбанке. Однако эти фрагменты не сводились воедино, никогда открыто не публиковались, а методология их составления не соответствовала международным стандартам.
В настоящее время платежный баланс, составленный с учетом новых рекомендаций МВФ отвечает международным стандартам, что делает его удобным для правильного прочтения и понимания за рубежом.


глава II. платежный баланс российской федерации
2.1. Платежный баланс Российской Федерации и экономическая конъюнктура

Центральный банк РФ опубликовал платежный баланс страны за девять месяцев 1996 г. Сроки выпуска документа, по-видимому, оправданы его характером, местом, которое он занимает в ряду других информационных построений, имеющих отношение к внешнему сектору экономики. По сути дела, речь идет об обобщении в балансовой форме всех результатов работы в сфере статистики внешнеэкономических связей, проведенной многими государственными структурами. Именно на фоне балансовой группировки всех данных об экономических взаимоотношениях с нерезидентами становятся различимыми явления макроуровня, сведения о которых невозможно почерпнуть из разрозненных информационных блоков.
В основных своих компонентах платежный баланс за январь-сентябрь 1996 года представлен в следующем виде (табл. 3).

Платежный баланс РФ за 9 месяцев 1995-1996 годов.
Таблица 3
Млн. дол. США




9 месяцев 1995 г.

9 месяцев 1996 г.

Счет текущих операций


8610

10243

Товары


17726

17474

Экспорт товаров (ФОБ)


59171

63310

Импорт товаров (ФОБ)


-41144

-45836

Услуги


-7097

-3697

Экспорт услуг


7284

7219

Импорт услуг


-14381

-10916

Оплата труда


-230

-501

Полученная


71

81

Выплаченная


-301

-582

Доходы от инвестиций (график)


-1804

-2899

Полученные


3597

3665

Выплаченные


-5401

-6564

Текущие трансферты


14

-135

Полученные


493

247

Выплаченные


-479

-382

Счет операций с капиталом


-267

-715

Капитальные трансферты


-267

-715

Полученные


2398

1439

Выплаченные


-2665

-2155

Финансовый счет


443

- 2330

Прямые инвестиции


842

1167

За границу


-262

-263

В Россию


1104

1430

Продолжение таблицы 3




9 месяцев 1995 г.

9 месяцев 1996 г.

Портфельные инвестиции


-1498

2333

Активы


-1545

57

Обязательства


47

2276

Прочие инвестиции


8166

-7224

Активы, всего


3535

-19973

В том числе:



наличная иностранная валюта

622

-7664

текущие счета и депозиты


2565

468

торговые кредиты и авансы


7812

-8070

ссуды и займы предоставленные (не просроченные)


6973

7862

просроченная задолженность


-9325

-8279

Обязательства, всего


4631

12749

В том числе:



наличная национальная валюта

129

330

текущие счета и депозиты


695

862

ссуды и займы привлеченные (не просроченные)


2469

8221

просроченная задолженность


2518

1963

Резервные активы


-7137

2787

Поправка к резервным активам


70

-1394

Чистые ошибки и пропуски


- 8786

- 7198

Общее сальдо


0

0



Источник: «Деньги и кредит». 1996, № !2. Стр. 18.

Первое впечатление от данных текущего счета платежного баланса весьма благоприятное. Действительно: торговый баланс оказался в пользу резидентов с превышением экспорта над импортом на 17,5 млрд. дол. США. Отрицательный баланс по международным услугам уменьшился по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 3,4 млрд. дол. Общее положительное сальдо по счету приросло на 2 млрд. долларов.
Вместе с тем выводы, которые следуют из этой оптимистичной картины, не являются однозначно позитивными. В самом деле, совсем нелишне иметь в виду, что положительное сальдо по счету текущих операций означает чистый вывоз экономических ценностей, не использованных во внутреннем инвестиционном цикле. Это произведенные, но не потребленные резидентами товары и услуги. Можно, конечно, говорить о том, что вывезенные ресурсы — накопление отложенного спроса, который реализуется в будущем по мере формирования в экономике благоприятного инвестиционного климата. Дело, однако, в том, что чистый отток реальных ценностей из России, систематически фиксируемый по счету текущих операций, не сопровождается, как следовало бы, равновеликим приростом иностранных финансовых активов (сальдо финансового счета). В платежном балансе статья "ошибки и пропуски", как правило, весьма велика, имеет дебетовый характер, и поэтому приходится полагать, что проблема теневого оттока капитала сохраняется.
Отрадное в целом явление — улучшение баланса услуг — также, к сожалению, произошло не в связи с ростом их экспорта, а по причине значительного снижения импорта. При этом он упал не из-за того, что производство услуг было налажено российскими экономическими субъектами, которым удалось заместить соответствующий импорт. Сокращение шло преимущественно по линии существенного падения числа поездок соотечественников за рубеж, сопровождаемого адекватным уменьшением (на 2,5 млрд. дол.) затрат, понесенных вне российской территории. Таким образом, снижение дефицита по балансу услуг связано скорее не с улучшением общеэкономической ситуации, а со снижением "перестроечного" ажиотажного интереса сограждан к загранице.
Финансовый счет зафиксирован в платежном балансе с отрицательным сальдо в 2,3 млрд. дол., что свидетельствует об улучшении чистой международной инвестиционной позиции (ч. м. и. п.) страны. Поскольку данный показатель рассчитывается как разность между иностранными активами и пассивами, за словом "чистый" могут скрываться различные варианты их динамики. На практике реализовался вариант, характеризуемый увеличением как пассивов, так и активов при более быстром росте последних. Между тем, за общим позитивным явлением улучшения чистой международной инвестиционной позиции экономики кроется острая проблема, отчетливо наблюдаемая через посекторный анализ ее движения. Речь идет о быстром снижении ч. м. и. п. по государственному сектору и ее росту по сектору домашних хозяйств и нефинансовых предприятий.
В заключение обозначим еще раз проблемы и положительные аспекты во взаимоотношениях с нерезидентами, наличие которых продемонстрировал опубликованный платежный баланс.
В числе проблемных моментов упомянем о наличии незарегистрированного оттока капитала, о продолжении долларизации экономики и накопления наличной СКВ во внебанковском секторе, о резком увеличении внешней задолженности государственного сектора, а также об имевшем место снижении официальных валютных резервов страны.
В качестве позитивных процессов следует отметить рост внешнеторгового оборота, увеличение иностранных активов в экономике в целом и существенный приток иностранного капитала в форме портфельных инвестиций.
Составление данного платежного баланса проводилось с учетом новых рекомендаций МВФ. Но использование такой методики повлекло за собой возникновение ряда проблем, связанных с отсутствием достоверной статистической информации.


2.2. Проблемы составления платежного баланса в России

В настоящее время ответственность за составление платежного баланса России возложена на Центральный банк РФ (Банк России) и Госкомстат РФ. Характер отчетности, представляемой в Банк России, позволяет его специалистам сосредоточить усилия на составлении финансового счета. В Госкомстате большое внимание уделяется составлению счета текущих операций. В настоящее время на квартальной основе составляют два платежных баланса — с дальним зарубежьем и ближним зарубежьем. Хотя некоторые источники информации, необходимой для составления платежного баланса, уже сформировались, основной проблемой остается несовершенство информационной базы.
Недавно начала формироваться таможенная статистика: таможенным комитетом РФ был опубликован первый бюллетень, содержащий данные об экспортно-импортных операциях за первый квартал 1994 г. Однако эти данные расходятся с соответствующими данными из других источников, например, из отчетности, представляемой в Госкомстат РФ. Причины таких расхождений пока никто не выясняет. Кроме того, данные Таможенного комитета РФ не охватывают и не могут охватить все экспортно-импортные операции.
Много "белых пятен" в платежном балансе с ближним зарубежьем. Например, практически нет достоверной информации об экспорте (импорте) услуг, прямых инвестициях. Если совсем недавно клиринговые и расчетные операции российских резидентов с партнерами ближнего зарубежья осуществлялись через центральные банки стран, то в настоящее время их стали осуществлять коммерческие банки. Пока еще не введена полноценная отчетность по таким операциям.
Отсутствуют данные об оплате труда, выплаченной нерезидентам и полученной от них. Более того, миграционные службы не располагают достоверной информацией даже о числе граждан иностранных государств, временно находящихся на территории России, и их трудоустройстве. По непроверенным данным, только в Москве число иностранных граждан, которые должны классифицироваться как нерезиденты России, превышает 100000 человек. Численность сезонных иностранных рабочих в приграничных районах тоже велика (например, в Приморском крае).
Нет данных о нераспределенных прибылях совместных предприятий в России. Согласно методологии платежного баланса считается, что часть таких прибылей, соответствующая доле, принадлежащей прямому иностранному инвестору в общем объеме собственного капитала предприятия, выплачивается иностранному инвестору, который сразу же ее реинвестирует. Условные выплаты доходов классифицируются как доходы от инвестиций и отражаются в счете текущих операций, в то время как их реинвестирование отражается в финансовом счете по статье "Прямые инвестиции".
Отсутствует информация и о нераспределенных прибылях иностранных предприятий, в которые российские резиденты осуществили прямые инвестиции. Эти обстоятельства приводят к деформации структуры счета текущих операций в платежном балансе России.
К сожалению, определение понятия резидентства в законодательстве России расходится с определением, данным в Руководстве. В частности, в соответствии с нашим законодательством, филиалы и представительства российских предприятий и банков, расположенные на территории других стран и действующие там более года, рассматриваются как резиденты России. Аналогично филиалы и представительства иностранных компаний и банков считаются нерезидентами России. В Руководстве используется прямо противоположная трактовка. Более того, определение понятия резидентства, приведенное в законодательстве России, сформулировано нечетко и не дает возможности отчитывающимся единицам однозначно применять его.
Серьезной проблемой остается несовершенство плана бухгалтерских счетов. Используемый в настоящее время план не позволяет отделять операции с нерезидентами от операций с резидентами, не дает основы для четкой классификации активов и пассивов по виду финансового инструмента. Это существенно затрудняет составление отчетности об иностранных активах и пассивах коммерческих банков.
Пока не определена стандартная форма отчетности о финансовых взаимоотношениях с нерезидентами для единиц сектора нефинансовых предприятий. Очень трудно отслеживать движение наличной иностранной валюты по секторам российской экономики, особенно в секторе домашних хозяйств. Очевидно, данные о приросте наличной валюты на руках у населения позволили бы уменьшить чистые ошибки и пропуски.


Заключение

Итак, платежный баланс является одним из важнейших инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. Он активно используется для определения фискальной политики, протекционистских мер, а также при принятии решений по регулированию внутреннего валютного рынка и валютного курса. Изменения валютного курса имеют ощутимые последствия для экономики, поэтому закономерно, что ПБ является важным объектом регулирования как внутри государства, так и в межгосударственных отношениях.
Изменение в характере международных операций повлекло за собой пересмотр старого издания руководства по платежному балансу. Многолетняя практика составления платежных балансов позволила сделать новое издание Руководства в методологическом плане более совершенным. Применение новой методики составления ПБ в российской экономической практике сделало его удобным для прочтения нерезидентами страны. Но ПБ, который в настоящее время отвечает международным стандартам, имеет и свои отрицательные стороны, которые связаны, прежде всего, с отсутствием достоверной статистической информации, необходимой для его составления. Проблемы возникают также из-за расхождения основных экономических понятий в законодательстве России с определениями, данными в руководстве.
Решение информационных проблем позволило бы перейти на месячное составление ПБ. Невостребованность ПБ со стороны органов управления для разработки макроэкономической политики является серьезным препятствием, тормозящим его развитие в России.


Список использованной литературы.

1. Гальперин В.И., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С. Макроэкономика: Учебник/ Общая редакция Л.С. Тарасевича. СПб.: Экономическая школа, 1994. – 400 с.
2. Иванов Н. О новых рекомендациях МВФ по платежному балансу // Вопросы экономики. 1994. - № 9. –С.84-94.
3. Международные финансы: Учебное пособие/ РАН ИНИОН. – М., 1997. – 130 с.
4. Основы экономической теории. Учеб. пособие/ Под ред. Камаева В.Д. – М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 1996. – 284 с.
5. Платежный баланс РФ за 1995 г. // Вопросы статистики. – М., 1996. - № 8. – С. 52-54.
6. Плышевский Б. К итогам 1996 года: Обзор // Экономист. – 1997. – № 2. – С. 10-17.
7. Потемкин А. Платежный баланс России за 1994 г. // Внешняя торговля. – М., 1995. - № 6. – С. 10-17.
8. Технологические услуги в платежном балансе в долгосрочном периоде // Учет ЦБ Германии. – Франкфурт, 1996. - № 5. – С. 63-73.
9. Щербакова С.Г. Платежный баланс РФ за 9 месяцев 1996 года// Деньги и кредит. 1996. - № 12.
10. Шенаев В.Н. Деньги, валюта и платежный баланс России. – М., 1996. –117 с.



     Страница: 2 из 2
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка