Анализ кредитоспособности коммерческого предприятия. Реферат.

Страница: 1 из 2
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2

Введение
Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью оценивать текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового их обеспечения; выявлять доступные источники средств и оценивать возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала заемных средств и кредитных ресурсов.
Финансовый анализ направлен на получение небольшого числа ключевых, наиболее информативных, параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Финансовый анализ широко применяется кредитными организациями для определения кредитоспособности предприятия, обслуживаемого конкретным банком, если оно обратилось с заявкой на получение краткосрочного кредита.
- 1,2,3,4,5), представляемую в органы статистики, налоговую инспекцию и внебюджетные фонды.
При рассмотрении финансовой деятельности предприятия, анализ представленной документации проводится, прежде всего, с целью определения возможностей предприятия по возврату кредита, выполнения условий кредитного договора, прогноза движения средств и продукции в период пользования кредитом, способности предприятия реализовать и перераспределить денежные потоки для оптимального исполнения обязательств перед бюджетом, банком и другими кредиторами.
Направления анализа кредитоспособности предприятия будут рассмотрены на основании представленной в курсовой работе бухгалтерской отчетности за 1997 год открытого акционерного общества «Полет» в последующих разделах.
Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется изменениями в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на начало 1997 года и конец отчетного периода. Структура средств предприятия и источников их формирования, изменение ее представлены в аналитической таблице 1.
Таблица 1 , тыс. р.

	1997 год		1997 год
Актив	На начало года	На конец года	Откло нение(+,-) -	Пассив	На начало года	На конец года	Отклонение(+,-)
А	1	2	3	Б	1	2	3
Внеоборотные - активы	332213	335579	+3366	Капитал и резервы	315569	31113	-4438
То же в %к итогу	71	82	+11	То же в% к итогу	68	76	+8
Оборотные активы	114243	62122	-52121	Долго-Срочныепассивы	-	-	-
То же в % к итогу	28	15	-13	То же в %кИтогу	-	-	-
Убытки	3194	12232	+9038	Кратко- срочные пассивы	146135	99589	-46546
То же в %к итогу	0. 7	3. 0	+2. 3	Тоже в% к итогу	32	24	-8
Баланс	911354	820653	-90701	Баланс	911354	820653	-90701

Данные таблицы 1 показывают, что валюта баланса к концу года уменьшилась на 90 млн. рублей и составила 9,9 %от суммы на начало года. Это произошло, преимущественно, за счет сокращения в два раза доли оборотных активов, тогда как внеоборотные активы уменьшились только на 1%.
Более подробно проанализировать отдельные элементы имущества и источники его формирования можно на основании расчетов аналитической таблицы 2.
Таблица 2
Структура имущества и источников его формирования, тыс. р.

Показатели	На начало года	В % к валюте баланса	На конец года	В % к валюте баланса	Отклонение(+,-), пункты(гр. 4-гр. 2)
А	1	2	3	4	5
Валюта баланса - всего	911354	100	820653	100	-
Внеоборотные активы (недвижимость), разд. 1	332213	36,45	335579	40,89	+4,44
Оборотные активы, разд. 2	114243	12,55	62122	7,57	-4,98
В том числе:
Запасы	85845	9,41	30435	3,7	-5,71
Дебиторская задолженность всего	20830	2,29	16146	1,9	-0,32
Краткосрочные финансовые вложения	492	0,054	314	0,038	0,016
Денежные средства	7076	0,77	15227	1,86	+1,08
Убытки разд. З	3194	0,35	12232	1,49	+1,14
Капитал и резервы (собственные средства), разд. 4	315569	34,6	311131	37,91	+3,29
Долгосрочные пассивы, разд. З	-	-	-	-	-
Краткосрочные пассивы, разд. б	146135	16,03	99589	12,14	-3,89
В том числе:
Заемные средства	2000	0,22	-	-	-0,22
Кредиторская задолженнось всего	138288	15,17	99589	12,14	-3,03
Доходы будущих периодов, фонд потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и др	5847	0,64	-	-	-0,64

.
Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что существенно уменьшилась доля оборотных активов, на 4,98 пункта, за счет уменьшения запасов, на 11,2 пункта, дебиторская задолженность уменьшилась незначительно, на 0,32 пункта. Уменьшение количества запасов нельзя считать отрицательной характеристикой, т. к. при этом оборачиваемость их может быть ускорена в течение года за счет увеличения выпуска продукции и объема продаж.
Возросли в 4 раза убытки предприятия, однако связывать это только с ухудшением финансового состояния нельзя, требуется подробный анализ этих статей баланса.
Изменения произошли и в структуре источников формирования имущества. Доля собственных средств (капитал и резервы) увеличилась на 3,29 пункта, в связи с уменьшением на 3,89 пункта кредиторской задолженности и возвратом заемных средств.
В течение 1997 года предприятие снизило кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами в 4,5 раза, при этом выросла задолженность в бюджет и внебюджетные фонды, задолженность по статье «векселя к уплате» выросла в 10 раз.
Уменьшение кредиторской задолженности по одним статьям и увеличение по другим, показывает, что предприятие, при значительном снижении оборотных средств, а значит и недостатке денежных в течение года, своевременно рассчитывалось с кредиторами по договорам поставок и прочим хозяйственным договорам, а также погасило кредит банку.
Сложившаяся структура имущества и источников его формирования оказывает существенное влияние на показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Расчет показателей ликвидности представлен в таблице 3.
Таблица 3
Оценка платежеспособности и ликвидности обязательств предприятия, тыс. р

Показатели	Оптимальные значения	На начало года	Наконец года	Отклоне ние (+,-)-(гр. 2-гр. 1)
А	Б	1	2	3
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (часть разд. 2 Баланса)	х	7568	15541	+7973
2. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность (часть разд. 2)	х	28398	31687	+3289
3. Общая величина оборотных активов (разд. 2)	х	126298	62908	-63390
4. Краткосрочные обязательства(разд. 6- стр. 640-стр. 650 - стр. 660)	х	151982	99589	-52393
5. Собственные оборотныесредства (разд. 4 - разд. 1)	х	-16644	-24448	-7804

Оценка платёжеспособности

6. Коэффициент абсолютнойликвидности (и. 1 : п. 4)	>0,2	0,04	0,15	+0,11
7 . Промежуточный коэф-Фициент ликвидности (п. 2:п. 4)	>0,5	0,18	0,31	+0,13
8 . Общий коэффициент теку-	2	0,83	0,63	-0,2
щей ликвидности (п. 3 : п. 4)
9. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (п. 5 : п. 3)	>0,1	-0,13	-0,38	-0,25
10. Коэффициент восстанов-ления платёжеспособностип. 8 гр. 2+6/12(п. 8 гр. 2 - п. 8 гр. 1)	1	x	0,26	x

Как показывают данные таблицы 3, предприятие не располагает достаточным количеством денежных средств, запасов и других оборотных активов, которые могли бы своевременно и полно покрыть обязательства ее перед кредиторами.
Уменьшение объемов оборотных активов прошло в 1997 году пропорционально уменьшению кредиторской задолженности, на 7,8 млн. рублей увеличился недостаток собственных оборотных средств, составив на 1. 01. 98 г. 24,4 млн. рублей.
Не один из рассчитанных показателей платежеспособности не соответствует оптимальным, однако значение коэффициента абсолютной ликвидности и промежуточного близки к оптимальному и улучшились по сравнению с началом года, а общий коэффициент текущей ликвидности снизился. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,26) показывает, что в ближайший год у предприятия не возможности восстановить свою платежеспособность.
Если реально подойти к рассмотрению этих показателей в увязке с производительной деятельностью предприятия, то можно сказать, что в условиях жестких рыночных отношений, налогового прессинга, даже незначительное улучшение показателей ликвидности свидетельствует о высоком потенциале предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется определенной системой показателей, раскрывающих его финансовую устойчивость, порядок расчета которых представлен в таблице 4.
Таблица 4
Динамика показателей оценки финансовой устойчивости предприятия, тыс. р

Показатели	Код строки баланса и оптимальное значение финансовой устойчивости	На начало года	Наконец года	Отклонение(+,-)
А	1	2	3	4
1 . Внеоборотные активы	190	332213	335579	+3366
2. Оборотные активы	290	126298	62908	-63390
3. Валюта баланса	399	461705	410720	-50985
4. Источники собствен-	490	315569	311131	-4438
ных средств (капитал и резервы)
5. Долгосрочные пассивы	590	-	-	-
6 . Краткосрочные пассивы	690	146135	99589	-46546
7. Собственный оборотный капитал	490+590-190	-16644	-24448	-7804
8 . Привлечённый (заёмный) капитал	590+690	146135	99589	-46546
9. Коэффициент финансовой зависимости (п. 3:п. 4)	>=2	1,46	1,32	-0,14
10. Коэффициент манёвренности (п. 7: п. 4)	x	-0,05	-0,07	-0,02
11 . Коэффициент концентрации заемного капитала (п. 8 : п. 3)		0,31	0,24	-0,07
12. Коэффициент концентрации собственного капитала (п. 4 : п. 3)	>0,5	0,68	0,75	+0,07
13. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (п. 5 : п. 1)	x	-	-	-
14. Коэффициент структуры привлечённого капитала (п. 5 : [п. 4+ п. 5])	x	-	-	-
15. Коэффициент обеспе-ченности собственнымисредствами ([п. 4-п. 1]:п. 2)	>0. 5	-0. 13	-0. 38	-0. 25
16. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (п. 8:п. 4)	>0. 5	0. 46	0. 32	-0. 14

Из данных таблицы 4 видно, что предприятие имеет высокую концентрацию капитала (75%), рост по сравнению с предыдущим годом составил 7%. Предприятие пропорционально сократило как оборотные активы, так и краткосрочные пассивы за счет уменьшения доли заемного капитала на 30% по сравнению с началом года, это говорит о желании предприятия работать собственными средствами, не привлекая дорогостоящие кредитные ресурсы и средства прочих кредиторов.
Сложившиеся значения других показателей оценки финансовой устойчивости свидетельствуют о недостаточной возможности маневра предприятия, так как доля собственных средств в обороте резко снизилась.
Возможно кредитование предприятия под недостаток оборотных средств, при этом кредит может быть выдан для расчетов за полученные товары, оказанные услуги, выполненные работы, на основании технико-экономического обоснования получения кредита, предоставленных банку договоров и контрактов.
Анализ оборачиваемости оборотных активов и кредиторской задолженности.

Важнейшим элементом анализа кредитоспособности предприятия является рассмотрение состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженностей, динамики их изменения. Для этого используется аналитическая таблица 5.
Таблица 5
Состав, структура и динамика дебиторской и кредиторской задолженностей на конец года по сравнению с началом года

Вид и статья задолженности	На начало года	На конец года	Отклонение(+,-), пункты (гр. 4-гр. 2)
	сумма тыс. р.	В % к итогу	сумма, тыс. р.	В°/о к итогу
А	1	2	3	4	5
1 . Дебиторская задолженность - всего по ба-лансу	20830	100,0	16146	100,0	-
В том числе:покупатели и заказчики задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	12447	59,8	7144	44,2	-15,6
авансы выданные	2866	13,8	3289	20,4	+6,6
прочие дебиторы	5517	26,5	5713	35,4	+8,9
2 . Кредиторская задол-женность - всего по балансу	138288	100	99589	100	-
В том числе:
поставщики и подрядчики	114034	82,46	81921	82,25	-0,2
по оплате труда	807	0,58	2424	2,43	+1,85
по социальному страхованию и обеспечению	489	0,35	1453	1,46	+1,1
задолженность перед бюджетом	928	0,67	3016	3,03	+2,35
авансы полученные	6888	4,98	5841	5,87	+0,88
прочие кредиторы	15142	10,95	4934	4,95	-5,99

Наибольшую долю (44,2) всей дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков за реализованные товары, продукцию, работы по сравнению с началом года этот показатель снизился на 15,6 пункта, что свидетельствует об усиленно проводимой предприятием работе с потребителями продукции по своевременно ее оплате.
Снизился удельный вес кредиторской задолженности в активе баланса, снизилась (0,2 %) задолженность поставщикам и подрядчикам, но возросла задолженность по векселям к уплате, остальные статьи задолженности изменились незначительно. Рост задолженности по векселям к уплате указывает на то, что предприятие вовлекло в оборот средства кредиторов, эмитировав векселя с конкретным сроком и определенными условиями погашения. Используя информацию аналитического учета, можно выявить движение как срочной, так и просроченной задолженностей с использованием таблицы 6.
Таблица 6
Движение дебиторской и кредиторской задолженностей, тыс. р.

Показатель	Остаток на начало года	Возникло обзательств	Погашено обязательств	Остаток на конец года
A	1	2	3	4
1 . Дебиторская задолженность	20830	544862	549547	16146
В том числе:
краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	20830	544862	549547	16146
долгосрочная (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-	-	-	-
просроченная (более 3 лет)	-	-	-	-
2. Кредиторская задолженность В том числе:	138288	1848641	1887341	99589
краткосрочная (подлежит погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты)	138288	1810784	1846735	82332
долгосрочная (подлежит погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-	-	-	-
просроченная (свыше 3 лет)	-	37857	40606	17257

Дебиторская задолженность снизилась к концу года на 22%, в ее составе нет долгосрочной задолженности, обороты за год составили 549,5 млн. рублей, что говорит об интенсивных расчетах с предприятием дебиторов и потребителей.
Аналогичные показатели и по кредиторской задолженности, снижение задолженности на конец года, в 25 раз обороты превышают остаток по краткосрочной задолженности, однако в течение года возникла просроченная краткосрочная задолженность, удельный вес которой составил 17 %.
Для более полной оценки движения дебиторской и кредиторской задолженности проанализируем изменение в скорости оборота основных их видов и рассчитаем оценки оборачиваемости в таблице 7
Таблица 7
Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности, тыс. р.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение(+,-)
А	1	2	3
1. Выручка (нетто) от реализациитоваров, продукции, работ, услуг	112707	473754	+361047
2. Среднегодовые остатки дебиторской задолженности (по балансу)	21250	17881	-3369
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты (п. 1 : п. 2)	5,3	26,5	+21,2
4. Период погашения дебиторской задолженности, дни (360 п. 3)	68	14	-54
5. Дебиторская задолженность на конец года	20830	16146	-4684
6. Оборотные активы на конец года (разд. 2)	126298	62908	-63390
7. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, °/о	16,5	25,7	+9,2
8 . Среднегодовые остатки кредиторской задолженности (по балансу)	142345	103486	-38859
9. 0борачиваемость кредиторской задолженности, обороты (п. 1 : п. 8)	0,8	4,6	+3,8
10. Период погашения кредиторской задолженности (360 : п. 9), дни	450	78	-372

Страница: 1 из 2
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2