При этом обращает на себя внимание дебиторская задолженность. По сравнению с концом прошлого года дебиторская задолженность снизилась на 112,4%. Величина кредиторской задолженности поставщикам уменьшилась на 115%.
Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, являетсяоборотный капитал,который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно). По данным анализируемого предприятия, оборотный капитал за отчетный год уменьшился с 749 до 571 тыс. руб. При этом соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств составило 0,60 (749:1255) в начале года и 0,36 (571:1591) в конце. Это свидетельствует о том, что в анализируемом периоде текущие активы более чем наполовину сформированы за счёт заемных средств и в меньшей степени – за счёт собственных источников.
Хорошо работающие предприятия имеют значительное превышение ликвидных активов над краткосрочными обязательствами, что позволяет достаточно точно оценить степень устойчивости их финансового состояния и способности погасить обязательства в срок.
Однако значительное превышение оборотного капитала над краткосрочными обязательствами свидетельствует о том, что предприятие имеет больше финансовых ресурсов (текущих пассивов), чем ему требуется, а следовательно, оно превращает излишние средства в ненужные текущие активы. Это может быть связано с текущим состоянием экономики страны, вызванным инфляцией. В этих условиях предприятию выгодно вложить излишек денежных средств в запасы товарно-материальных ценностей или предоставить отсрочку платежа за продукцию покупателям.
Проанализируем платежеспособность рассматриваемого предприятия. Для этого необходимо составить таблицу:
|
Показатели
|
На начало года |
На конец года |
Откло-нения(+,-) |
|
1. Стоимость имущества предприятия (тыс. руб.). {I раздел актива баланса + II раздел актива баланса}.
|
8653,66
|
9558,81 |
905,15 |
|
2. Внешние обязательства (тыс. руб.) {V раздел баланса + VI раздел баланса}.
|
4869,14
|
5067,16 |
198,02 |
|
3. Превышение активов над внешними обязательствами (п. 1 – п. 2).
|
3784,52
|
4491,65 |
707,13 |
Предприятие может выполнить свои обязательства из общих активов как на начало, так и на конец года, то есть является платежеспособным. Сумма превышения всех активов над внешними долгами на конец отчетного года увеличилась на 707,13 тыс. руб. и является больше внешних обязательств в 0,9 раз (4994,65:5057,16), что на 0,1 раза меньше показателя платежеспособности на начало года, который равен 0,8 (3784,52:4869,14). Кроме того, сумма превышения всех активов над внешними обязательствами должна превышать внешние долги не менее чем в 2 раза. Таким образом, на данном предприятии наблюдается тенденция снижения степени платежеспособности.
Наиболее приемлемый путь восстановления платежеспособности предприятия - наращивание текущих активов. Очевидно, что увеличение текущих активов должно осуществляться за счет прибыли предприятия. Это приведет к увеличению источников собственных средств. Следовательно, для достижения нормативного (двукратного) превышения текущих активов над текущими пассивами, обеспечивающего восстановление платежеспособности предприятия, необходимо обеспечить получение прибыли.
Если предприятие не обеспечивает устойчивые темпы роста основных показателей хозяйственной деятельности, то для восстановления платежеспособности оно вынуждено прибегнуть к чрезвычайным мерам:а) продажа части недвижимого имущества;б) увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций;в) получение долгосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных средств;г) целевые финансирования и поступления из бюджета, из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.
Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств, по темпам накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению наименее (иммобилизованных) и наиболее ликвидных (мобильных) средств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.
Абсолютная или нормальная устойчивость финансового состояния характеризуются высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.
Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме вышеуказанных признаков неустойчивого финансового положения наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).
Для углубленного исследования финансовой устойчивости предприятия привлекаются данные формы № 5 "Приложение к балансу" и учетных регистров. На основании этих источников инфляции устанавливаются суммы неплатежей (в бюджет, банкам, поставщикам, работникам предприятия) и их причины.
Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.
В качестве базисных величин могут быть использованы значения показателей данного предприятия за прошлый год, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей наиболее перспективных предприятий.
Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств, являетсякоэффициент независимости (автономии),который вычисляется по формуле:
К независимости = (Источники собственных средств / Валюта баланса) * 100%
Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами.
Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 50%. Такое значение показателя дает основание предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Уровень независимости (автономии) интересует не только само предприятие, но и его кредиторов. Рост коэффициента независимости свидетельствует об увеличении финансовой автономии, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.
Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента независимости (43,7% в начале года и 46,9% в конце года). Таким образом, можно сделать вывод о том, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственных источников.
Все расчеты показателей финансовой устойчивости предприятия сгруппированы и отражены в таблице:
|
Показатель
|
Расчетная формула и источники информации |
Цифровой пример (по данным на начало года) |
Цифровой пример (по данным на конец года) |
Откло-нения(+,-) |
|
1. Коэффициент независимости.
| (Источники собственных средств (итог IV раздела пассива)
/валюта баланса) * 100 | (3784,52/9558,81)*100=39,6 | (4491,65/9558,81) * 100=47,0% |
7,4
|
|
2. Коэффициент финансовой устойчивости.
| (Источники собственных средств + долгосрочные заемные средства (итог IV раздела пассива + итог V раздела пассива)
/валюта баланса) * 100 | (3784,52/9558,81)*100=39,6 | (4491,65/9558,81) * 100=47,0% |
7,4
|
|
3. Коэффициент финансирования.
|
Собственные источники / заемные источники | (4491,65/4869,14)*100=92,2 | (4491,65/5067,16)
*100=88,6 |
-3,6
|
|
4. Коэффициент инвестирования (собственных источников).
| (Источники собственных средств (IV раздел пассива)
/итог I раздела актива баланса) * 100 | (4491,65/4137,69)*100=108,5 | (4491,65/4344,47)
*100=103,4 |
-5,1
|
|
5. Коэффициент инвестирования (собственных источников и долгосрочных кредитов).
| (Источники собственных средств + долгосрочные заемные средства (итог IV раздела пассива + итог V раздела пассива)
/внеоборотные активы (итог I раздела актива)) * 100 | (4491,65/4137,69)*100=108,5 | (4491,65/4344,47)
*100=103,4 |
-5,1
|
|
6. Коэффициент маневренности.
| (Оборотный капитал / источники собственных средств (IV раздел пассива баланса) * 100 | (-353,17/4491,65)*
100=-7,9 | (147,18/4491,65)*
100=3,3 |
11,2
|
Коэффициент независимости дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, который называетсякоэффициентом финансированияи равен отношению суммы собственных средств к величине обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам. Формула расчета этого показателя имеет следующий вид:
К финансирования = (Собственные источники / Заемные источники) * 100%
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше средств, может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Сразу же следует предостеречь от буквального понимания рекомендуемых значений для рассмотренных показателей. В ряде случаев доля собственных средств в их общем объеме может быть менее половины, и тем не менее такие предприятия будут сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость. Это в первую очередь касается предприятий, деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта, низким уровнем постоянных затрат (например, торговые и посреднические организации).
В то же время для капиталоемких предприятий с длительным периодом оборота средств, имеющих значительный удельный вес активов целевого назначения (к примеру, предприятия машиностроительной промышленности), доля заемных средств 40-50% может быть опасной для их финансовой стабильности.
Примером сказанному является анализируемое нами предприятие. Так, соотношение собственных и заемных средств у него составило в начале года 0,78 (3784,52:) и 0,89 (4491,65:5057,16) в конце года, что, на первый взгляд, позволяет говорить о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и небольшом риске для его кредиторов.
Однако, как мы убедились ранее, истинное финансовое положение предприятия далеко не так стабильно, как это представляется по проведенным общим расчетам. Действительно, собственные источники в их общем объеме имеют наибольший удельный вес Но, как показал анализ ликвидности баланса предприятия, значительный объем средств вложен в труднореализуемые активы (залежалые запасы материалов, не пользующуюся спросом готовую продукцию, сомнительную дебиторскую задолженность), что создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия. Таким образом, мы еще раз убедились в том, что бухгалтер, анализирующий финансовое положение предприятия, должен строить свои выводы в первую очередь на данных аналитического учета, раскрывающих направления вложения средств.
Одним из основных показателей устойчивости финансового состояния предприятия является обеспеченность средств предприятия собственными источниками их формирования, равный отношению суммы собственных и долгосрочных заемных средств к стоимости имущества предприятия. Он называетсякоэффициентом финансовой устойчивостии вычисляется по следующей формуле:
К финансовой устойчивости = (Источники собственных средств + долгосрочные заемные средства / Валюта баланса) * 100%.
Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Неплатежи, как паучья сеть, опутали все народное хозяйство и практически парализовали его. Жить, а тем более производить и продавать в долг (причем зачастую в безвозвратный) невозможно.
Дебиторская задолженность – отвлечение средств из оборота предприятия, т.е. долги в его пользу других предприятий, организаций и лиц.
Кредиторская задолженность – долги предприятия в пользу других предприятий, организаций, финансовых органов и лиц, т.е. привлечение в оборот чужих средств.
Дебиторская и кредиторская задолженности могут быть нормальными и ненормальными. Нормальная возникает и погашается в установленные системой расчетов сроки. Неоправданная задолженность возникает в результате нарушения договоров, условий, сроков и порядка расчетов.
Кредиторская задолженность предприятия в составе привлеченных средств занимает второе место после кредитов банка. Если кредиторская задолженность предприятия возникает в процессе хозяйственных связей с другими предприятиями в пределах нормального документооборота установленных форм расчетов, то она не может оказывать отрицательного влияния на финансовое состояние других предприятий. Если же кредиторская задолженность возникла в результате нарушения установленных правил расчетов, то она приводит к финансовым затруднениям на других предприятиях.
Поэтому при анализе кредиторской задолженности нужно одновременно проверять состояние дебиторской задолженности и выяснять причины задержки платежей, даты ее возникновения.
Контроль над состоянием расчетов с дебиторами и кредиторами осуществляется посредством инвентаризации расчетов с дебиторами и кредиторами. Инвентаризация расчетов с дебиторами и кредиторами заключается во взаимной выверке расчетов с соответствующими предприятиями, организациями и отдельными лицами.
Состояние расчетов характеризуется в первую очередь размерами и динамикой дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. финансовое состояние предприятия зависит как от своевременного поступления средств покупателей за отгруженную им продукцию и оказвнные услуги, так и от своевременного выполнения обязательств перед поставщиками, финансовыми органами и др.
Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности следующие:
- выявить размеры, характер (оправданная, неоправданная), динамику задолженности;
- выяснить, какие мероприятия по укреплению платежной дисциплины, соблюдению своевременности расчетов с поставщиками и покупателями проводятся на предприятии;
- установить причины возникновения неоправданной задолженности и разработать мероприятия на ликвидацию выявленных недостатков в работе предприятия.
Источником данных для анализа является 2-й раздел актива баланса и 6-й раздел пассива баланса, а также данные бухгалтерского учета по синтетическим и аналитическим счетам, первичная информация.
При анализе дебиторской и кредиторской задолженности необходимо сопоставить сумму задолженности на начало и конец анализируемого периода, изучить время ее возникновения, установить, не истекли ли сроки исковой давности дебиторской задолженности, выяснить, когда она возникла, какие приняты меры к ее взысканию и предупреждению.
Кредиторская задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода, т.е. расчетные документы за отпущенные покупателю товарно-материальные ценности или оказанные услуги оплачиваются после получения ценностей или услуг.
Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.
Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики и объема в целом и в разрезе статей.
Состав и движение дебиторской задолженности
Состав дебиторской задолженности |
На начало года |
Возникновение обязательств |
Погашение обязательств |
На конец года |
Изменение(+,-) |
Расчеты с дебиторами, всего |
2376,05 |
2081,32 |
2376,05 |
2081,32 |
-294,73 |
| в том числе - покупатели и заказчики |
1490,15 |
1149,66 |
1490,15 |
1149,66 |
-340,49 |
- векселя к получению |
- |
- |
- |
- |
- |
-с дочерними предприятиями |
_ |
_ |
_ | . | . |
- с участниками по взносам в уставной капитал |
- |
- |
- |
- |
- |
- с прочими дебиторами |
885,90 |
931,66 |
885,90 |
931,66 |
+45,76 |
- авансы выданные |
- |
- |
- |
- |
- |
В % к стоимости имущества |
27,4 |
* |
* |
21,8 |
-5,6 |
Анализ движения дебиторской задолженности по составу позволил установить, что ее увеличение в основном произошло по расчетам с покупателями и заказчиками и выплачиваемым авансам.
Анализ состояния дебиторской задолженности
|
Статьи дебиторской задолженности
|
Всего на конец года, тыс. руб. |
В том числе по срокам образования |
| | |
До 1 месяца
|
От одного до трех месяцев |
От трех до шести месяцев |
От шести месяцев до года |
Более года |
|
1. Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги
|
2081,32
|
1123 |
567,32 |
295 |
- |
96 |
|
2. Прочие дебиторы, в т.ч.
|
931,66
|
531 |
400,66 |
- |
- |
- |
|
- переплата финансовым органам по отчислениям от прибыли и другим платежам
|
-
|
- |
-
|
-
|
- |
- |
|
- задолженность за подотчетными лицами
|
-
|
- |
- |
- |
-
|
-
|
|
- прочие виды задолженности
|
-
|
- |
- |
- |
- |
- |
|
- в том числе по расчетам с поставщиками.
|
-
|
- |
- |
- |
- |
- |
|
3. Выданные авансы
|
-
|
- |
- |
- |
- |
- |
|
Всего дебиторская задолженность
|
3012,98
|
1654 |
967,98 |
295 |
- |
96
|
Ежемесячное ведение таблицы позволяет бухгалтеру составить четкую картину состояния расчетов с покупателями и обращает внимание на просроченную задолженность. Кроме того, практическая полезность использования таблиц состоит еще в том, что они в значительной степени облегчают проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами.
