- принятие решения о введении внешнего управления и об обращении в арбитражный суд с соответствующим ходатайством;
- принятие решения об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;
- определение количественного состава комитета кредиторов, избрание его членов;
- решение иных вопросов, предусмотренных Законом о банкротстве.
Из данной статьи следует, что решение первого собрания кредиторов имеет важное значение, так как оно является основанием для принятия арбитражным судом одного из определяющих судьбу должника решений, например, решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.
Также следует отметить, что в случае если первым собранием кредиторов не принято решение о введении внешнего управления или решение о заключении мирового соглашения либо ни одно из указанных решений первого собрания кредиторов не представлено в арбитражный суд в недельный срок с даты проведения собрания, то арбитражный суд при наличии признаков банкротства вправе принять решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства (п. 2 ст. 67 3акона о банкротстве).
Удовлетворение требований кредиторов-залогодержателей
Из очередности удовлетворения требований кредиторов видно, что кредиторы-залогодержатели причисляются к кредиторам третьей очереди. Представляется, что данная последовательность удовлетворения требований кредиторов выбрана правильно, так как гораздо важнее удовлетворения требований залогодержателя, погашение задолженности за причинение вреда жизни и здоровью, а также по оплате труда граждан, особенно в современных условиях, бедственных для каждого трудящегося человека в отдельности.
Требования кредитора-залогодержателя удовлетворяются за счет всего имущества должника, оставшегося после удовлетворения Требования кредитора-залогодержателя удовлетворяются за счет всего имущества должника, оставшегося после удовлетворения требований кредиторов двух первых очередей, в том числе не являющегося предметом залога (п. 25 совместного постановления Пленумов ВС и ВАС РФ № 6/8).
Статья 109 Закона о банкротстве указывает на то, что при определении размера требования кредитора по обязательству, обеспеченному залогом имущества должника, учитывается задолженность должника по обязательству в части обеспеченной указанным залогом, и требования эти подлежат удовлетворению за счет всего имущества должника, в том числе не являющегося предметом залога. Однако задолженность должника по обязательству в части, не обеспеченной залогом его имущества, учитывается как требования кредиторов пятой очереди. Так, кредитор-залогодержатель может стать одновременно кредитором третьей и пятой очередей.
В арбитражной практике часто имеют место случаи банкротства предприятий, не имеющих на счетах денежных средств или имущества, или имеющие их в недостаточном объеме. Согласно ст. 106 Закона о банкротстве, перед расчетами с кредиторами-залогодержателями, покрываются судебные расходы, расходы, связанные с выплатой вознаграждения арбитражным управляющим, текущие коммунальные и эксплуатационные расходы, а также требования кредиторов по обязательствам должника, возникшим в ходе наблюдения, внешнего управления и конкурсного производства. Данные расчеты производятся из средств, вырученных от продажи имущества должника.
На основании вышеизложенного кредиторы-залогодержатели в большинстве случаев на погашение долга могут лишь надеяться. Закон о банкротстве 1998г., решает эту проблему следующим образом. Пункт 5 ст. 114 Закона гласит, что требования кредиторов, не удовлетворенные по причине недостаточности имущества должника, считаются погашенными, соответственно прекращается и обеспеченное залогом обязательство, что является основанием для прекращения залога. В данном случае кредитор лишается права на повторное предъявление соответствующих требований. После объявления требований погашенными кредитор вправе предъявить их только к третьим лицам, незаконно получившим имущество должника. Данные требования могут быть предъявлены течение десяти лет после окончания производства по делу.
Удовлетворение требований кредиторов при ликвидации должника
В случае недостаточности у ликвидируемого юридического лица имущества и других ликвидных активов предусмотрено направление для покрытия убытков уставного капитала. При недостаточности уставного капитала для покрытия убытков претензии кредиторов к должнику предъявляются в установленном законом порядке. Данное положение содержится в Приказе Минфина «О порядке отражения в бухгалтерском учете отдельных операций, связанных с введением в действие первой части Гражданского кодекса РФ» от 28 июля 1995 г.
Из вышеизложенного следует, что, если стоимость имущества юридического лица, в отношении которого принято решение о ликвидации, недостаточна для удовлетворения требований кредиторов, то юридическое лицо подлежит ликвидации в порядке, предусмотренном ст.65 ГК РФ (т.е. в порядке банкротства). Порядок такой ликвидации предусмотрен Законом о банкротстве. ТаИз вышеизложенного следует, что, если стоимость имущества юридического лица, в отношении которого принято решение о ликвидации, недостаточна для удовлетворения требований кредиторов, то юридическое лицо подлежит ликвидации в порядке, предусмотренном ст.65 ГК РФ (т.е. в порядке банкротства). Порядок такой ликвидации предусмотрен Законом о банкротстве. Так, к должнику, в отношении которого принято решение о ликвидации, применяются положения предусмотренные параграфом 1 главы X Закона о банкротстве. В п. 2 ст. 174 Закона устанавливается, что при обнаружении недостаточности стоимости имущества ликвидируемого должника ликвидационная комиссия должника обязана обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом. Если указанные выше обстоятельства обнаружились после принятия решения о ликвидации, но до создания ликвидационной комиссии, эта обязанность лежит на учредителях должника или на его руководителе (п.3 ст. 174 Закона о банкротстве). Заявление должника подается независимо от срока кредиторской задолженности, установленного ст. 3 Закона о банкротстве, а также независимо от размера кредиторской задолженности, установленной ст. 5 Закона. Здесь надо отметить, что нормы параграфа 1 главы Х Закона о банкротстве являются специальными по отношению к общим нормам, а значит, имеют приоритет перед ст.ст. 5 и 7 того же Закона.
В Законе о банкротстве предусмотрены последствия нарушения вышеуказанных требований. Например, нарушение ст. 174 Закона о банкротстве является основанием для отказа во внесении в единый государственный реестр записи о прекращении юридического лица, а учредители, руководитель должника или председатель ликвидационной комиссии, допустившие нарушение требований данной статьи, несут субсидиарную ответственность по неудовлетворенным требованиям по денежным обязательствам и обязательным платежам должника (ст. 176 Закона о банкротстве).
Кредиторы вправе предъявить свои требования к ликвидируемому должнику в месячный срок с момента публикации объявления о признании ликвидируемой организации банкротом и, соответственно, открытии конкурсного производства (ст. 175 Закона о банкротстве).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Тема банкротства предприятий, организаций является очень актуальной в современных условиях, так как ввиду неустойчивости экономики, финансовых кризисов, завышения налогов и других негативных обстоятельств предприятиям и организациям становиться все труднее не только развиваться, но даже «удержаться на плаву».
В настоящее время число разорившихся предприятий, организаций постоянно растет Так, в соответствии с данными Высшего Арбитражного суда РФ в нынешний период дела о несостоятельности (банкротстве) являются наиболее социально значимой категорией арбитражных дел. По итогам совещания председателей арбитражных судов выявлено, что, если в 1996 г. в арбитражные суды поступило 3740 заявлений о признании должников банкротами, в 1997 г. - 5687, то в 1998 г. их количество возросло до 12781.
Вместе с увеличением числа предприятий (организаций) - банкротов растет количество неплатежей в бюджет, задолженностей по обязательствам перед другими организациями. Частыми стали правонарушения в области финансовой деятельности предприятий. Наиболее часто с заявлениями о признании должников банкротами обращаются налоговые органы. Данная ситуация складывается главным образом из-за того, что предприятия (организации), обязанные заявить о своей несостоятельности не делают этВместе с увеличением числа предприятий (организаций) - банкротов растет количество неплатежей в бюджет, задолженностей по обязательствам перед другими организациями. Частыми стали правонарушения в области финансовой деятельности предприятий. Наиболее часто с заявлениями о признании должников банкротами обращаются налоговые органы. Данная ситуация складывается главным образом из-за того, что предприятия (организации), обязанные заявить о своей несостоятельности не делают этого, а кредиторы, в свою очередь, не могут получить информацию о платежеспособности данных предприятий (организаций).
Согласно информации из арбитражных судов следует, что в настоящее время наметилась тенденция подачи заявлений о признании банкротами крупнейших предприятий.
Из вышесказанного можно сделать вывод, что проблема банкротства сейчас встала очень остро. Для ее решения необходимо принять все важнейшие меры. В противном случае в нашей стране вскоре практически не останется отечественных фирм, возрастет количество импорта. Оставшиеся предприятия в такой ситуации не смогут развиваться без поддержки иностранного капитала.
Одна из главнейших проблем разорения предприятий (организаций) в пониженном интересе государства к проблемам финансирования и развития отечественного производства и предпринимательства.
СПИСОК ИСПОЛЬЗАВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» с постатейным комментарием, «СТАТУТ», Москва 1998 г.
Гражданский кодекс РФ
Арбитражный процессуальный кодекс РФ
Гражданский процессуальный кодекс РФ
Сборник постановлений ВАС РФ, Москва, 1999 г.
Н.Весенева «Слушается дело о банкротстве», газета «Бизнес адвокат», № 9, 1999 г.
А.Крохмалюк «Арбитражные споры в зеркале статистики», газета «Бизнес адвокат», № 5, 1999 г.
О.Никитина «Конкурсное производство», газета «Бизнес адвокат» № 15, 1998 г.
1
·программами построения отношений с акционерами, партнерами, органами государственной власти;
·программами информационной поддержки (включая доведение до сведения трудового коллектива информации о планах, методах и принципах управления, а так же доведение социально-значимых аспектов деятельности до широкой общественности).
Деятельность по антикризисному управлению крупными промышленными объектами в различных своих модификациях, несомненно, будет способствовать сохранению и развитию промышленного потенциала страны.
Рассматривая различные способы восстановления финансового состояния предприятий, следует отметить возможность проведения реструктуризации задолженности по обязательным платежам в бюджет. В соответствии с принятым порядком процедура реструктуризации является добровольным делом предприятия-должника при угрозе принятия мер, предусмотренных законодательством о банкротстве. Однако опыт показывает, что, несмотря на вполне весомую пользу для государства и для самих предприятий, применение процедуры реструктуризации массовым явлением не стало. Предприятия не торопятся заключать договоры реструктуризации, надеясь на дальнейшее ослабление требований государства по отношению к ним. Угроза банкротства тоже мало кого пугает, так как все понимают, что массового банкротства государство допустить не может. Один из возможных выходов из этого положения - изменение сложившейся практики реструктуризации задолженности в сторону обязательного, командного применения процедуры реструктуризации по инициативе государственных органов.
Таким образом, назрела острая необходимость инвентаризации взаимной задолженности. Если предприятия готовы начать "новую жизнь", то имеются все основания полагать, что накопленные долги являются главным фактором, сдерживающим энергию развития. Многим предприятиям также требуется переориентировать производство с учетом спроса на их продукцию.
Балансы предприятий необходимо "расчистить" от накопленных неплатежей, поскольку во многих случаях происходит самовозрастание задолженности из-за преобладания в ее структуре штрафов и пени и искажение финансового состояния предприятий. Кроме того, неплатежи возникают из-за искусственного завышения цен, возникающего как реакция "естественных монополий" на уже имеющиеся неплатежи покупателей. Рост всех видов неплатежей в значительной мере обусловлен несовершенством складывающейся под воздействием мировых цен и конкуренции импортных товаров системы относительных цен в отраслях российской экономики.
Однако это не единственная мера в отношении отдельно взятой организации, так как нет гарантии от повторного накопления долгов.
В настоящее время при наличии развитого рынка капиталов возможно провести весь цикл процедур по "расчистке" балансов: от их разделения до рекапитализации. Однако без участия государственных органов данную проблему решить невозможно.
Таким образом, подводя итог, можно сказать, что сегодняшнее тяжелое финансовое состояние многих российских предприятий явилось следствием как объективных, так и субъективных причин. Банкротство - один из легальных механизмов обновления и реформирования наших предприятий; это механизм развития путем эффективного перераспределения собственности. Банкротство далеко не всегда означает ликвидацию предприятия.
Безусловно, необходимо принимать все меры по предотвращению кризисной ситуации. Если же предприятие оказалось в долговой яме, необходимо предпринимать комплексные усилия по восстановлению платежеспособности, эффективно используя законодательные процедуры банкротства и методы антикризисного управления. Конкретный перечень мероприятий будет зависеть от целесообразности и возможности санации должника, масштаба кризиса и значимости данного предприятия.
1.3.
Методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Учредители (участники) должника - юридического лица, собственник имущества должника - унитарного предприятия, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций. C этой целью необходимо проводить анализ финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:
·структурный анализ активов и пассивов;
·анализ финансовой устойчивости;
·анализ платежеспособности (ликвидности);
·анализ необходимого прироста собственного капитала.
Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:
·форма №1 "Бухгалтерский баланс";
·форма №2 "Отчет о прибылях и убытках";
·форма №3 "Отчет о движении капитала";
·форма №4 "Отчет о движении денежных средств";
·форма №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу,а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.
Цель структурного анализа - изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.q
Анализ структуры активов и пассивов
Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:
.
Значение данного показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины резкого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период.
Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия
,
и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле
.
При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий для акционерных обществ с величиной чистых активов. Последние определяются в соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 5 августа 1996 г. №71 и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ № 149. Для получения реального собственного капитала организации необходимо итог раздела IV «Капитал и резервы» пассива баланса увеличить на суммы по статьям «Доходы будущих периодов» и «Фонды потребления» из раздела VI «Краткосрочные пассивы» и уменьшить на сумму итога раздела III «Убытки», величину балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252 разд. II баланса), величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр. 244 разд. II баланса) и сумму по статье «Целевые финансирование и поступления» (стр. 460 разд. IV). Соответственно при расчете коэффициента автономии общая величина источников средств организации образуется как разница итога баланса и суммы итога раздела III «Убытки» актива баланса и величин балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а при расчете коэффициента соотношения заемных и собственных средств скорректированные заемные средства получаются путем увеличения суммы итогов разделов V «Долгосрочные пассивы» и VI «Краткосрочные пассивы» на величину статьи «Целевые финансирование и поступления» (стр. 460 разд. IV) и уменьшения на суммы по статьям «Доходы будущих периодов» и «Фонды потребления» из раздела VI «Краткосрочные пассивы». При этом целевые средства в зависимости от сроков, в течение которых они должны быть использованы, относятся к долгосрочным или краткосрочным пассивам.
Нормальные ограничения для коэффициентов:,означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.q
Анализ финансовой устойчивости
В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» (ст. 35) для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Активы акционерного общества, принимаемые к расчету, равняются сумме итогов разделов актива баланса I «Внеоборотные активы» и II «Оборотные активы» за вычетом балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252 разд. II баланса), задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр. 244 разд. II баланса), а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства акционерного общества, принимаемые к расчету, равняются сумме итогов разделов пассива баланса V «Долгосрочные пассивы» и VI «Краткосрочные пассивы», увеличенной на суммы целевого финансирования и поступлений (стр. 460 разд. IV баланса) и уменьшенной на суммы доходов будущих периодов (стр. 640 разд. VI баланса) и фондов потребления (стр. 650 разд. VI баланса).
Рассчитанные по данному алгоритму чистые активы совпадают для акционерных обществ с показателем реального собственного капитала, который применим и для юридических лиц иных организационно-правовых форм.
Согласно п. 4. ст. 35 Закона РФ «Об акционерных обществах», если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Поэтому разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния организации. Приводим алгоритм расчета данного показателя:
= (реальный собственный капитал) - (уставный капитал) =
= (уставный капитал + добавочный капитал + резервный капитал + фонды +
+ нераспределенная прибыль + доходы будущих периодов - убытки —
- собственные акции, выкупленные у акционеров —
- задолженность участников (учредителей) по взносамв уставный капитал) — (уставный капитал) =
= (добавочный капитал) + (резервный капитал) + (фонды накопления, потребления, социальной сферы) + (нераспределенная прибыль) +
+ (доходы будущих периодов) — (убытки) — (собственные акции,выкупленные у акционеров) — (задолженность участников (учредителей)по взносам в уставный капитал).
Положительные слагаемые приведенного выражения можно условно назвать приростом собственного капитала послеобразования организации, отрицательные слагаемые - отвлечением собственного капитала. Если рост собственного капитала превышает его отвлечение (или равен ему), то разница реального собственного капитала и уставного капитала положительна (или, по крайней мере, неотрицательна) и, следовательно, выполняется минимальное условие финансовой устойчивости организации. Если прирост собственного капитала меньше его отвлечения, то разница реального собственного капитала и уставного капитала отрицательна и поэтому финансовое состояние организации следует признать неустойчивым.
Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования — один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.
Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
