- срок погашения (период, в течение которого осуществляется погашение кредита).
Для сравнения эффективности применения различных вариантов кредитования с различными сроками использования погашения льготного периода рассчитываетсясредний срок кредита,который показывает, на какой в среднем период времени приходится вся сумма кредита.
Виды фирменных кредитов.
Вексельный кредитпредусматривает, что экспортёр, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводной вексель (тратту) на импортёра, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т.е. даёт согласие на оплату в указанный в нём срок.
Кредит по открытому счётупредоставляется путём соглашения между экспортёром и импортёром, по которому поставщик записывает на счёт покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортёр обязуется погасить кредит в установленный срок. Кредит по открытому счёту практикуется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или конце месяца.
Разновидностью фирменных кредитов являетсяавансовый платёж импортёра(покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортёром в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10 – 15% (иногда более) стоимости заказанных машин, оборудования, судов. Покупательский аванс служит одной из форм кредитования экспорта и одновременно средством обеспечения обязательства иностранного покупателя, т.к. импортёр должен принять заказанный товар. При невыполнении договора по вине лица, предоставившего аванс, он подлежит возврату за вычетом убытков в отличие от задатка, который в этом случае утрачивается. Если договор не выполнен по вине получившего задаток, то он обязан вернуть его с покрытием убытков покупателю. Аванс стимулирует выполнение контракта в отличие от отступного, которое даёт право освободиться от обязательства по договору без возмещения убытков другой стороне. Иногда покупательский аванс комбинируется с отсрочкой платежа, причём равными долями с определёнными интервалами.
Преимущества и недостатки фирменного кредита
Преимущества фирменного (коммерческого) кредита:
- независимость от государственного регулирования кредитования экспорта, относительное невмешательство государственных органов в коммерческие сделки;
- большие возможности согласования стоимости кредита непосредственно между контрагентами по коммерческому контракту;
- невключение срока использования в полный срок (это фактически продлевает его по сравнению с банковским кредитом).
Недостатки фирменного (коммерческого) кредита:
- ограниченность сроков и размеров кредитования средствами и состоянием финансов фирмы-поставщика, необходимость рефинансирования кредита в банковских учреждениях;
- связанность покупателя с определённым поставщиком;
- повышение цены товара по сравнению с ценой аналогичного товара, продаваемого за наличные.
БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ
Банковские кредиты в международной торговле имеют преимущества перед фирменными. Они дают возможность получателю свободнее использовать средства на покупку товаров, освобождают его от необходимости обращаться за кредитами к фирмам-поставщикам, производить с последними расчёты за товары наличными за счёт банковского кредита. Благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий частные банки нередко предоставляют экспортные кредиты на 10 – 15 лет по ставкам ниже рыночных. Однако банки, как правило, ограничивают использование кредита пределами совей страны и нередко ставят условия об израсходовании его на определённые цели, например, на покупку товаров у фирм, в которых они заинтересованы. При этом банковский кредит приобретает свойства фирменного кредита, целевой характер.
Существует несколько видов участия банков в кредитовании внешнеэкономической деятельности:
• банковский кредит, когда кредитующие банки покупают у экспортеров кредитные обязательства (векселя, банковские гарантии, др.) или приобретают права по ним;
• банковский кредит, когда импортер или его банк выписывают долговые обязательства непосредственно на имя банка-кредитора;
• акцепт банками векселей, выставляемых на них экспортерами или импортерами.
В первом случае банковский кредит осуществляется как в традиционных, так и появившихся сравнительно недавно формах кратко- и среднесрочного финансирования фирменных кредитов. С помощью банковских кредитов продавцу в форме учета тратт, факторинга, форфейтинга преодолеваются узкие границы фирменных кредитов, опирающихся на собственные средства экспортера.
Терминомфакторингобъединяется целый ряд комиссионно-посреднических операций, связанных с переуступкой банку клиентом-поставщиком неоплаченных счетов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним, т.е. инкассированием дебиторской задолженности клиента (получением средств по платёжным документам). Во внешней торговле факторинг означает покупку банком или специальной компанией требований экспортёра к импортёру и их инкассацию. Применяется факторинг при экспорте потребительских и –серийных товаров с рассрочкой платежа на 90 – 120 дней.
Сутьфорфейтированиякак формы кредитования внешнеэкономической деятельности заключается в продаже экспортёром имеющихся у него требований к импортёру (обычно векселей) банку или специальной финансовой компании. Но в отличие от обычной учётной операции форфейтирование – это учёт векселя «без оборота на продавца». Т. обр., на покупателя векселя (форфейтора) ложатся все риски, связанные с платежом по векселю: риск страны импортёра, который зависит от степени платёжеспособности страны импортёра; риски неблагоприятного для экспортёра изменения процентной ставки, валютного курса и др. Форфейтирование обычно применяется при поставках инвестиционных товаров на крупные суммы и с длительной рассрочкой платежа, которые по тем или иным причинам не могут быть профинансированы обычными методами. Как дополнение к традиционным методам кредитования внешней торговли форфейтирование нашло широкое применение при экспорте машин и оборудования.
Между экспортным факторингом и форфейтированием существует определённое сходство. В обоих случаях кредит, предоставляемый в товарной форме, трансформируется из фирменного в банковский, в отношениях между покупателем и поставщиком появляется третье лицо, а предприятие-экспортёр освобождается от ряда функций, не связанных с производством. Вместе с тем форфейтинговое обслуживание экспорта предполагает среднесрочное (от 6 месяцев до 3 – 5 лет) кредитование на достаточно кратные суммы, а факторинг – краткосрочное (от 30 до 120 – 180 дней). Банк при факторинге в отличие от форфейтинга берёт ан себя лишь часть рисков экспортёра. Кроме того, форфейтинг является однократной операцией, связанной с взиманием денежных средств по определённому документу, в то время как экспортный факторинг обычно предполагает постоянные связи между сторонами и наличие комплексной системы обслуживания. Еще одна характерная особенность форфейтинга заключается в наличии вторичного рынка, на котором возможна перепродажа приобретённых коммерческих векселей.
Во втором случае мы имеем дело с возникшим в начале 60-х гг. кредитом покупателю, когда кредитующие банки вкладывают в кредитные операции собственные ресурсы, предоставляя кредит непосредственно импортеру, его банку или специальной кредитно-финансовой компании. Приакцепте тратт, выставленных на банки, сами банки-акцептанты никакого кредита не представляют. Акцепт первоклассных банков выступает средством для получения кредита, поскольку участники национальных денежных и валютных рынков охотно вкладывают временно свободные средства в банковские акцепты.
Финансирование фирменного кредита путем учета векселейявляется традиционной и до сих пор широко применяемой формой при краткосрочном кредитовании экспорта. При учете векселя (продаже векселя его держателем банку) банк досрочно выплачивает экспортеру сумму, на которую выписан вексель, за вычетом определенного процента. Размер последнего определяется ставкой на ссудный капитал и зависит от срока и качества векселя. Банки принимают к учету только первоклассные векселя (англ. fine trade bills), т.е. векселя, содержащие обязательства солидных фирм, платежеспособность которых не вызывает сомнений.
Кредитование экспортеров, путем покупки (учета) гарантий банка импортера, также как предоставление кредита против переуступки экспортером прав по гарантиям, векселям и другим обязательствам, представляет форму финансирования среднесрочного фирменного кредита. Отличие продажи гарантии от переуступки права на получение платежей по ней весьма принципиально для экспортера: когда оформляется покупка банковской гарантии, кредит выдается без права оборота, при ее переуступке — с правом оборота на заемщика, фирму-экспортера. При неоплате в установленный срок все претензии банка-кредитора предъявляются сначала банку-гаранту. При отказе последнего произвести платеж кредитор имеет право требовать от клиента погашения кредита в судебном порядке. Таким образом, фирма-поставщик, передав права на получение платежей с покупателя, продолжает нести ответственность за погашение кредита.
Банковские кредиты покупателю, играющие важную роль в современных условиях, предоставляются банком страны экспортёра непосредственно банку импортёра или реже – самому импортёру. В этом случае кредитующий банк выплачивает экспортеру полную стоимость отгруженных товаров при представлении товарных документов. Освобождение экспортера от необходимости предоставлять кредит за счет собственных средств, что ведет к их замораживанию, либо с помощью банковских ресурсов, что в условиях высоких внутренних ставок ведет к удорожанию товара, позволяет продавцу поставлять товар по более низким ценам.
При кредите покупателю в форме финансирования коммерческим банком наличных платежей экспортёру кредитующий банк производит наличные платежи экспортёру против отгруженных в адрес импортёра товаров. Обязательством совершённых наличных платежей служат пересылаемые банком импортёра простые векселя на сумму кредита и процентов. Т. обр., банк экспортёра финансирует непосредственно торговую сделку, предоставляя кредит банку импортёра.
Одной из форм кредитования экспорта являетсяакцептно-рамбурсный кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспортёра банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортёром банку-акцептанту. В данном случае экспортёр договаривается с импортёром, что платёж за товар будет произведён через банк путём акцепта последним тратты, выставленной экспортёром, если он не уверен в платёжеспособности импортёра или заинтересован в быстром получении вырученной валюты за проданные товары, до наступления срока векселя. При достижении договорённости импортёр даёт поручение своему банку заключить соглашение об акцепте. Банк-акцептант, в свою очередь, требует гарантии своевременной оплаты векселя и выставляет на банк экспортёра безотзывный акцептный аккредитив, который предусматривает акцепт тратты. Получив об этом уведомление, экспортёр отгружает товар, выписывает тратту и коммерческие документы, направляет их в свой банк, где обычно учитывает вексель. Банк экспортёра пересылает тратту и документы банку-акцептанту, который, акцептовав тратту, направляет её либо банку экспортёра, либо его корреспонденту или филиалу, а товарные документы – банку импортёра. Банк импортёра передаёт импортёру товарные документы под соответствующее обеспечение, обычно сохранную расписку, которая сохраняет за ним право собственности на товар. Банк экспортёра переучитывает акцептованную тратту. Она затем обращается на мировом рынке ссудных капиталов, который выступает в данной операции как совокупный кредитор.
20. Порядок осуществления валютного контроля в РФ за поступлением валютной выручки резидентов и обоснованностью платежей. Паспорт экспортной и импортной сделок.
Общие направления формирующейся системы государственного регулирования ВЭД, в т.ч. и валютно-кредитных, отношений РФ с зарубежными странами определены Указом Президента РФ № 213 от 15.11.91г. «О либерализации ВЭД на территории РФ» (с последующими изменениями и дополнениями).
Государственное регулирование валютно-кредитных отношений, являющихся составной частью ВЭС РФ, призвано обеспечить её экономическую безопасность, содействовать более быстрому росту экономики за счёт расширения ВЭД, создать условия для всесторонней интеграции экономики России в мировое хозяйство. Государственное регулирование в РФ осуществляется как экономическими, так и административными методами. Правовую основу государственного регулирования составляют принятый Верховным советом РФ от 9 октября 1992 года Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изменениями от 29 декабря 1998г.), Постановление Совета Министров РФ от 6 марта 1993 года № 205 «Об усилении валютного и экспортного контроля и о развитии валютного рынка», а также ряд инструктивных документов Банка России, Министерства финансов РФ и Государственного таможенного комитета РФ.
В законодательных актах и ведомственных инструкциях по валютным вопросам определены:
- основные принципы осуществления валютных операций в РФ;
- виды валют и валютных ценностей, применяемых Российской Федерацией;
- права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжением валютами и валютными ценностями на территории РФ;
- полномочия и функции российских органов валютного регулирования и валютного контроля.
Валютное регулирование и валютный контроль в РФ осуществляют органы валютного контроля и их агенты.
Органами валютного контроляявляются Центральный Банк РФ, Правительство РФ (в лице Федеральной службы России по валютному и экспортному контролю), а также ГТК РФ, Министерство финансов и Министерство по налогам и сборам.
Агентами валютного контролясчитаются уполномоченные банки, подотчетные Банку России, и организации, на которые органами валютного контроля могут быть возложены такие функции, как, например, это сделано в отношении таможенных органов на местах.
Уполномоченными банками являются коммерческие банки, которые получили от Банка России лицензию на ведение валютных операций.
ЦБ РФ предоставляет в зависимости от имеющихся у банков общих и технических возможностей три вида лицензий:
- генеральная (которая дает право на совершение полного круга валютных операций, включая расчетные, кредитные, гарантийные и другие как на территории России, так и за ее пределами);
- расширенная (дающая банку право на открытие валютных счетов, установление корреспондентских отношений и ведение валютных операций с ограниченным числом иностранных банков);
- внутренняя (позволяющая банку совершать различные валютные операции только в РФ).
Органы валютного контроля в пределах своей компетенции издают нормативные акты, обязательные к исполнению всеми резидентами и нерезидентами России. Органы и агенты валютного контроля осуществляют контроль за проводимыми в России резидентами и нерезидентами валютными операциями, за соблюдением ими валютного законодательства страны, а также проводят проверки осуществленных в стране валютных операций. Резиденты и нерезиденты имеют право знакомиться с актами проверок, проведенных органами и агентами валютного контроля, обжаловать действия агентов валютного контроля соответствующим органам валютного контроля. По требованию органов и агентов валютного контроля резиденты и нерезиденты обязаны представлять им запрашиваемые ими документы и информацию об осуществлении валютных операций. В случае несогласия с фактами, изложенными в актах проверок, резиденты и нерезиденты в письменном виде поясняют мотивы отказа от подписания указанных актов.
За нарушение валютного законодательства с резидентов и нерезидентов взыскиваются штрафы, а также применяются другие санкции, установленные законодательством РФ.
Основные принципы осуществления валютных операций в РФ.
На территории РФ официальной денежной единицей является рубль, и в них в стране осуществляются все платежи и расчеты, за исключением случаев, предусмотренных законом (порядок и условия расчетов в иностранной валюте в стране определяются Банком России). Банк России устанавливает курсы иностранных валют в рублях, которые применяются российскими организациями для целей учета и таможенных платежей. Коммерческие банки, имеющие лицензию на осуществление валютных операций, самостоятельно производят котировку иностранных валют в рублях, и по этим курсам (несколько отличающихся от курсов ЦБ) осуществляют обмен иностранных валют на рубли (и обратно), причем эти курсы различны для наличных и безналичных расчетов.
Валютными операциями считаются:
- операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, когда в качестве средства платежа используется иностранная валюта и платежные документы в иностранной валюте;
- ввоз и пересылка в Россию (и обратно) валютных ценностей;
- осуществление международных денежных переводов.
Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на:
- текущие валютные операции (переводы иностранной валюты в РФ и обратно для осуществления расчетов по внешней торговле, неторговые расчеты и др.);
- валютные операции, связанные с движением капитала (прямые инвестиции, портфельные инвестиции и др.)
Текущие валютные операции осуществляются резидентами без ограничений, а валютные операции, связанные с движением капитала – в порядке, устанавливаемым ЦБ РФ.
Основные направления валютного контроля в РФ
Валютный контроль– это система исполнительно-распорядительных норм, органов и агентов валютного контроля по обеспечению соблюдения участниками валютного рынка требований валютного законодательства.
Основными направлениями валютного контроляявляются:
1. Определение соответствия валютных операций действующему валютному законодательству;
2. Проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте, а также обязательств по возврату валютной выручки от экспорта и по обязательной продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке;
3. Проверка обоснованности покупки валюты и платёжных документов в иностранной валюте;
4. Проверка полноты и обоснованности учёта и отчётности по валютным операциям.
Порядок осуществления валютного контроля в РФ за поступлением валютной выручки резидентов.
Для установления необходимого порядка с возвратом и расходованием иностранной валюты в РФ действует система таможенно-банковского контроля за внешнеэкономическими операциями.
В целях полного и своевременного поступления в Россию экспортной выручки отечественные предприятия и организации с обслуживающими их коммерческими банками составляют паспорта сделок (ПС) на экспортируемую продукцию.
Паспорт сделки– базовый документ валютного контроля и учета внешнеторговых сделок, оформляемый экспортёром в банке и содержащий сведения о заключенных внешнеэкономических договорах, необходимых для осуществления этого контроля, изложенные в стандартизированной форме. К этим сведениям относятся основные данные контракта: реквизиты экспортёра и импортёра, сумма сделки, валюта платежа, форма расчётов и др. ПС оформляется в 2 экземпляра, первый из которых возвращается экспортёру вместе с оригиналом или копией контракта, а второй – остаётся в банке.
С подписание ПС экспортёр принимает на себя ответственность за:
- полное соответствие сведений, приведённых в ПС, условиям соответствующего контракта;
- зачисление в полном объёме и в установленные сроки выручки от экспорта товаров по соответствующему контракту на транзитный валютный счёт экспортёра в уполномоченном банке.
С подписанием ПС банк принимает данный контракт на обслуживание и выражает согласие на выполнение функции по контролю за поступлением валютной выручки от экспорта по контракту.
Банк имеет право отказать в подписании ПС в следующих случаях:
- несоответствие данных, содержащихся в контракте, сведениям, указанным в ПС;
- несоответствие предусмотренных контрактом валютных операций требованиям действующего законодательства РФ;
- оформление ПС с нарушением установленных требований;
- наличие в контракте условий, предусматривающих зачисление валютной выручки по нему на счета предприятий или лиц, не являющихся экспортёрами по данному контракту;
- отсутствие в контракте условий, предусматривающих зачисление выручки на счёт экспортёра в уполномоченном банке в РФ;
- отсутствие в контракте каких-либо сведений, необходимых для составления ПС в установленном порядке.
Для таможенного оформления экспортных товаров экспортёр предъявляет в таможенные органы заверенные ответственным лицом банка и скреплённые печатью банка копии ПС и ГТД. Товары проходят таможенное оформление в случае отсутствия расхождений между ПС и ГТД.
Порядок осуществления валютного контроля за обоснованностью платежей
в иностранной валюте за импортируемые товары
Для осуществления контроля за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импортируемые товары отечественные предприятия и организации совместно с уполномоченными банками оформляют паспорта импортных сделок (ПСи), ксерокопии которых представляются таможенным органам для оформления ввозимых в Россию товаров. Уполномоченные банки осуществляют перевод иностранной валюты по импортным сделкам, получив от предприятия-импортёра платёжную инструкцию и извещение о таможенном оформлении ввозимого товара, что свидетельствует о поступлении в страну закупленной продукции.
С подписанием ПСи банк импортёра возлагает на себя обязательство по выполнению функций контроля за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импортируемые товары.
Наличие хотя бы одного из следующих условий является для банка импортёра основанием для отказа в подписании ПСи:
- несоответствие данных, содержащихся в контракте, сведениям, указанным в ПСи;
- несоответствие предусмотренных контрактом валютных операций требованиям действующего законодательства РФ;
- оформление ПСи с нарушением установленных требований;
- наличие в контракте условий, предусматривающих оплату импортируемых товаров со счетов лиц, не являющихся импортёрами по данному контракту;
- наличие в контракте условий, предусматривающих оплату импортируемых товаров в наличной форме при отсутствии разрешения ЦБ РФ на указанные операции;
- отсутствие в контракте конкретных сроков поступления товаров на таможенную территорию РФ или отгрузки товаров в РФ;
- отсутствие в контракте конкретных сроков возврата денежных средств в иностранной валюте, переведённых в оплату импортируемых товаров, на счёт импортёра в банке импортёра при непоставке товаров в случае, если контракт предусматривает оплату товаров до его ввоза на территорию РФ;
- отсутствие в контракте каких-либо сведений, необходимых для составления ПСи в установленном порядке;
- представление в банк импортёра контракта, составленного на иностранном языке, которым не владеют ответственные лица банка импортёра, при отсутствии его заверенного перевода на русский язык.
Основные изменения, произошедшие в валютном законодательстве РФ после 1998г.:
1. С 01.01.99г. был повышен норматив обязательной продажи валютной выручки от экспорта (с 50% до 75%); при этом срок, в течение которого валютная выручка должна быть продана на внутреннем валютном рынке, сократился с 14 дней до 7 дней;
2. Введён новый механизм регулирования и контроля за покупкой иностранной валюты на внутреннем валютном рынке и её дальнейшим целевым использованием (указание № 386-У: иностранная валюта может находиться на специальном транзитном счёте не более 7 дней. В случае превышение данного срока осуществляется обратная продажа неиспользованной валюты);
*Обязательная и обратная продажа валюты проходит на I сессии ММВБ (Единой торговой сессии).
3. Введены требования обязательного открытия юридическими лицами-резидентами рублёвых депозитов в уполномоченных банках в размере 100% средств, перечисленных на покупку иностранной валюты для оплаты аванса при импорте (519-У, 543-У);
4. Обязательность возврата кредитов и займов между резидентами и нерезиденами в той валюте, в которой они были переданы;
5. Ведены новые правила формирования кредитными организациями резервов под операции с резидентами офшорных зон;
6. Определены признаки валютных операций, требующих повышенного внимания, и механизмы контроля уполномоченными банками за сделками клиентов, обладающие такими признаками (500-У; 83-И);
7. Разработана нормативно-правовая база получения предварительного заключения при покупке иностранной валюты для платежей по контрактам, связанным с выполнением работ и оказанием услуг.
21. Документарные формы расчётов во внешней торговле (аккредитив, инкассо).
