2) Общий коэффициент покрытия:
3) Коэффициент независимости:
По прогнозу на 2004 год видно, что доля собственного капитала в имуществе значительно снижает (на 0,03), что свидетельствует о большем использовании заемного капитала.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведённого исследования финансового состояния по анализируемому предприятию можно сказать, что в целом финансовое положение удовлетворительное, однако при детальном изучении конкретных индикаторов финансового состояния выявляются как отрицательные, так и положительные стороны. Так, например из трёх основных коэффициентов удовлетворительное значение имеют только два, а именно общий коэффициент покрытия и коэффициент независимости, а неудовлетворительное значение показывает коэффициент абсолютной ликвидности, что явилось одной из основных причин отнесения предприятия к третьему классу. Как показывает двухфакторная модель, вероятность банкротства предприятия невелика.
С помощью различных методов прогнозирования прибыли предприятие определяет прогнозную прибыль с учётом мероприятий по финансовому оздоровлению на 2005год в размере 11929 тысяч рублей.
Если посмотреть на динамику прибыли предприятия, то прослеживается интенсивное её увеличение с каждым годом. Так как получение максимальной прибыли является основной целью любого предприятия, то можно сделать вывод об успешной и эффективной деятельности анализируемого предприятия.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Антикризисное управление предприятиями и банками: Учеб. – практ. пособие. – М.: Дело, 2001. – 840 с.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.
3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. – К.: Ника-Центр, 1999. – 512 с.
4. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 336с.
5. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толчак Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. – 576 с.
6. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 640 с.
7. Куттер М.И. Теория бухгалтерского учета: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 640 с.
8. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 471 с.
9. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 269 с.
10. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.- 639 с.
11. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003 – 459 с.
12. Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. _ М.: ИНФРА-М, 2001. – 493с.
13. Финансовый менеджмент. Под ред. В.С. Золотарева / 2-е изд., перераб. и доп. Серия «Учебники и учебные пособия». Ростов н/Д: «Феникс», 2000.-224с.
14. Финансы организаций (предприятий). Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б.Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф. И.В. Колчиной. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 368 с.
15. Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 447 с.
16. Финансы предприятий. Учебник/под ред. М.В. Романовского. – СПб.: Издательский дом. Бизнес-пресса, 2001. – 528 с.
17. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 1997.-343 с.
18. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент / Перевод с англ. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1996 – 400 с.
19. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И.Волкова –2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2001. – 520 с.
20. Недосекин А.О., Максимов О.Б. Новый комплексный показатель оценки финансового состояния предприятия. - На сайтеhttp://www.vmgroup.ru/Win/index1.htm.
21. Недосекин А.О. Применение теории нечетких множеств к задачам управления финансами //Аудит и финансовый анализ, №2, 2000. – Также на сайте:http://sedok.narod.ru/sc_group_2002.html.
22. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий //Управление риском, 1999 г., № 3, с. 13-20. - Также на сайте:http://sedok.narod.ru/s_files/irkutsk.htm.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ6
1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА8
1.1. Общая характеристика финансового состояния предприятия8
1.2. Определение вероятности банкротства13
2 РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ23
2.1. ФакторингPAGEREF _24
2.2. Операции с депозитными сертификатами банка25
2.3. Операции на рынке “коротких” денег27
2.4. Репорт28
2.5. Способы получения доходов по ценным бумагам29
2.6. Процентный арбитражPAGEREF30
2.7. Сделки с опционами31
2.8. Вексельный кредит34
2.9.Применение ускоренной амортизации35
2.10. Форвардные сделки36
2.11. Операции на рынке фьючерсов37
3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.38
3.1. Прогноз прибыли предприятия38
3.2. Прогноз по форме бухгалтерского баланса44
ЗАКЛЮЧЕНИЕ47
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВPAGEREF _Toc1021306448
1
4
2004
2003
2002
2001
А
А
А
А
А
+
+
+
=
08
,
1
8996
9754
2000
2001
2001
=
=
=
П
П
Т
При наличии у физического лица права на уменьшение дохода по нескольким основаниям, вычеты производятся из оснований, предусматривающих более льготный размер уменьшения налогооблагаемого дохода.
Ставки подоходного налога, действовавшие с 1 января 1999 года.
VII. ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ.
1. Сущность и функции денег . Взаимосвязь функции денег. Единство функций денег как выражение их сущности.
По товарной теории, Д - это товар, играющий роль всеобщего эквивалента, т. е. это то, что м.б. использов. для покупки любых тов-в и услуг, а т/ж при уплате долгов. Д м.б. металлич-ми, бумаж-ми и кред-ми (вексель, чек).Сущность денег раскрыв-ся в единстве 3-х основных свойств(вытекают из функций Д.): А) Всеобщая непосредственная обмениваемость. На них покупается любой товар; Б) Кристаллизация меновой ст-ти. Через Д. опред-ся цена товара, а это дает количественное сравнение разных по потребительным стоимостям товаров; В) Материализация всеобщего рабочего времени, заключ-го в товаре.
Сущность денег как экономической категориипроявляется в единстве их функций, которые выражают внутреннюю основу, содержание денег.Функции Д.:
1. Мера стоимости. Все товаропроизводители предлагают товары для обмена, поэтому возникает необх-ть соизмерения ст-ти товара. Т/о 1-е назначение Д. - измерение ст-ти всех товаров через цены и ценообразование. Для того, чтобы Д. могли выражать ст-ть товара, они сами д. обладать определенной ст-тью, поэтому в условиях золотого обращения это было Au. Для выражения ст-ти товара нет необходимости иметь реальные Д. Деньги выражают стоимость товара через цены.
2. Деньги – как средство обращения(Т-Д-Т). Сущность этой функции Д. состоит в посредничестве при продвижении товара от производит. к потребителю. Д. как средство обращения, м. выполнять свою ф-ю средства обращения беспрепятственно только тогда, когда их кол-во в обращении соответствует их потребности, а это означает, что в обращении всегда д. б. столько Д., ч/б они обеспечивали реализацию всех произведенных товаров. Чем больше скорость обращения, тем меньше кол-во Д. необх. для выполнения ими функции средств обращения. Этот закон количества денег записывается так: MґV=PґQ, где M - масса денег в обращении, V - скорость обращения, P - цена товара, Q - количество товара.
3. Деньги – как средство образования сокровищ, накоплений и сбережений (Т-Д). Д. м. б. всегда превращены в товар в условиях товар-го пр-ва, поэтому неизбежно возникает тяга к накоплению. Д., вышедшие из процесса обращения (разрыв единичного акта купли-продажи Т-Д-Т на 2 самостоят-х) и остановившиеся в своем движении называются сокровищем (Au, Ag). С развитием товарного пр-ва роль сокровища все больше возрастает. Для простого товарного пр-тва характерно хранение «в сундуке». В услов-х капиталистич-го товарного пр-ва возник. новая форма сокровища – капитал (под кап-лом м. понимать пост. движение Д.). Сокровище выступает в двух видах: а). Частное сокровище, т. е. накопление частных лиц, пр-й, б-в - частная тезаврациия (цель – обеспечение расшир-го воспр-ва, страх. от непредвид-х обстоят-в); б). Централизованный запас гос-ва (средство покрытия расх. гос-ва, определенный страх. фонд).
4. Средство платежа.Первыми 3-ми ф-ми созд-ся основа для существования данной ф-ции. Время пр-ва и обращения различных товаров не одинаково, поэтому возникает продажа товара с отсрочкой платежа, т. е. в долг или в кредит. Данное одностороннее движение ст-ти определяет сущность фунуционирования Д. в кач-ве ср-ва платежа. Функционир-е Д. в кач-ве этой ф-ции обеспечивает дальнейшее стимулир-е роста произ-ва, т.к. создается возмож-ть покупки Т под будущие Д. На базе этой ф-ции Д. возникает их новая разновидность - кредитные Д. (вексель, банкнота, чек, электронные Д.). Положител. момент этой ф-ции: значит-но сокращает издержки обращения и тем самым способствует более производительному использованию денег. Отрицательный: усиление возможности кризисов перепр-ва, т.к. увелич-ся разрыв во t-ни и пространстве актов купли-продажи. Если один из участников сложившейся системы денеж-х обяз-в не в сост. погасить долги – возник. цепь неплатежей, => невозможность реализ-ть пр-цию.
5.Мировые Д.Д., обслуживающие международный эк-кий оборот. МД на интернациональном уровне выполняют те же ф-ции, что и во внутреннем обороте страны. МД, обслуживая международный эк-кий оборот, д. обеспечить перенесение ст-ти из одной страны в другую и поэтому роль МД всегда выполняют реальные и золотые Д. Основная ф-я МД - функция всеобщего платеж-го ср-ва. Эту функцию МД выполняют тогда, когда используют погашение долговых обяз-в страны перед другими странами. При Au-стандарте МД выступало Au и банкноты отдел. гос-в ($ и фунт стерлингов, разменные на золото). Национальная валюта, выходя за пределы своей страны теряет свою законную платежную силу и принимается в платежах, только если отвеч. условиям: явл. стабильной во внутренн. обороте страны, явл. конвертируемой, принадлеж. стране с достаточ. мощной эк-кой, занимающей значит. удел. вес в миров.хоз-ве и торговле. Валюты, отвечающие этим требов-м наз-ся резервными: фунт стерлингов, доллар, DM, швейцарский франк, йена. Сейчас роль МД выполняют: СДР (спец. права заимствования), ЭКЮ, Евро.
Все 5 ф-ций Д. представ. собой проявление единой сущности Д. как всеобщего эквивалента тов-в и услуг; они нах. в тесной связи и единстве. Логически и исторически каж. последующая ф-я предполагает развитие предыдущих ф-ций.
2. Виды денег. Закон денежного обращения.
Д. в своем развитии выступали в двух видах: 1).ДействительныеД.- Д. у которых номинальная ст-ть соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости Ме, из которого они изготовлены (медные, серебряные, золотые); 2).Заместители действительных Д.- номинальная стоимость которых выше реальной (затраченного на их произ-во общественного труда). К ним относятся: металлические знаки стоимости (мелкие монеты, изготовленные из дешевых Ме) и бумажные знаки ст-ти.
РазличаютбумажныеикредитныеД.
Бумажные Д.– представители действит-х Д. Выполняют 2 функции: ср-во обращения и ср-во платежа. Сущность бумажных д. в том, что они выступают знаками стоимости, выпускаемыми гос-ом для покрытия бюджетного дефицита, обычно они не разменны на золото и наделены гос-ом принудительным курсом. Если эмитент казначейство – гос-во прямо испол. выпуск бумаж. Д. для покрытия своих расходов. Если эмитент ЦБ – косвенно, выпускает не разменные банкноты и предоставляет их в ссуду гос-ву, кот. исп-ет их на покрытие бюджетных расходов.
Кредитные Д.-возникают с развитием товарного произ-ва, когда купля-продажа осуществляется с рассрочкой платежа (кредит). Их появление связано с функцией Д. как средство платежа. Кредитные д. прошли следующий путь развития: вексель, акцептованный вексель, банкнота, чек, электронные д., кредитные карточки. 1)Вексель- письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и установленном месте (различают простой, переводной вексель-тратта; казначейские, дружеские, бронзовые). Акцепт векселя – согласие б-ка на оплату векселя. Особенности векселя: абстрактность, бесспорность, обращаемость. В России в разных сферах действуют коммерческий вексель (выдается под залог товара) , банковский (выписывается клиентом банка своему поставщику в оплату за товары, но м.б. индоссирован третьему лицу – так назыв. депозитная форма), казначейские и др. его виды. 2)Банкнота- кредитные д., выпускаемые центральным (эмиссионным) банком страны – это бессрочное обяз-во, обеспеч-ся общественной гарантией ЦБ. 3)Чек– денеж. док-т установленной формы, содержащий безусловный приказ владельца счета в кредит. учреждении о выплате держателю чека указанной суммы. Виды чеков: именные (без права передачи), предъявительские (без указания получателя), ордерные (с правом передачи на определенное лицо), расчетные (при безналичных расчетах), акцептованные (банк должен дать согласие). 4)Электронные деньги- используются для осуществления кредитных и платежных операций с использованием электронных устройств и средств связи посредством передачи электронных сигналов без участия бумаж. носителей. Внедрение ЭВМ в кред. учреждениях создало условия для замены чеков кредитными карточками., которые исп-ся и в рознич. торговле.
Закон денежного обращения. Открыт К. Марксом и устанавливает кол-во Д., нужное для выполнения ими функций ср-ва обращения и ср-ва платежа. С появлением функции Д. как ср-ва платежа общее кол-во Д. должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на кол-во Д. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств. Таким образом, закон, определяющий кол-во Д. в обращении приобретает следующий вид:Д=Р-К+П-ВП / Со
Д- кол-во Д., необходимых в кач-ве ср-ва обращения и ср-ва платежа;Р- сумма цен реализуемых товаров и услуг;К- сумма цен проданных товаров в кредит, срок оплаты по кот. не наступил;П- сумма платежей по долговым обяз-вам;ВП– сумма взаимно погашающихся платежей;Со- среднее число оборотов одной ден. единицы.
Сейчас в условиях утраты золотом своих денеж-х ф-ций, закон ДО претерпел модификацию. Теперь уже нельзя оценить кол-во Д. с т. зр. даже приблизительного их расчета через Au. Оно ушло из обращения и не выполняет ф-ии не только ср-ва обращения и ср-ва платежа, но и меры ст-ти. Мерой ст-ти товаров и услуг стал денеж. капитал, измеряющий ст-ти не на рынке при обмене путем приравнивания товара к Д., а в процессе пр-ва – товара к товару. Следов-но, кол-во неразменных кредит-х Д. д. опред-ся ст-ю всех ценностей в стране ч/з денеж. капитал.
3. Денежная масса. Денежные агрегаты. Денежная база.
Денежная масса- это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физ. и юр. лицам а т/ж гос-ву. Это важнейший количественный показатель движения Д.
Величина денежной массы складывается под воздействием факторов:1). Рост производства ТНП. 2). Соотношение денежных доходов и расходов населения.
Эти факторы характеризуют структуру сферы обращения нал. Д., размеры ден. потоков и скорость движения Д. по отдельным каналам. Эти условия также определяют и структуру размещения нал. Д. по территориям и показывают: а) текущий остаток на руках у населения; б) нал. ден. массу в кассах пр-ий и учр-ий; в) нал. денеж. массу в кассах банков; г) нал. денеж. массу в пути.
Для анализа изменений движения Д. на определенную дату и за определ. период в фин. статистике используютденежные агрегаты:
М0 (Денеж. база)-нал. Д. в обращении (банкноты, монета, казначейские билеты).
М1= М0 + средства на текущих счетах в б-х (средства на счетах м. использоваться для платежей в безналич. и налич. формах. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения, чеки или аккредитивы).
М2= М1 + срочные и сберегательные депозиты в КБ, краткосрочные гос. ц/б-ги. Краткосроч. гос. ц/б-ги не функционируют как средство обращения, однако м. превратиться в налич. Д. или чековые счета.
М3= М2 + сбер. вклады в специализированных кредитных учр-ях, ц/б-ги, обращающиеся на ден. рынке и в т.ч., коммерческие векселя, выписываемые пр-ями. Векселя созд-ся не бан-кой системой, но фактически нах-ся под ее контролем, т.к. превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта б-ка.
М4= М3 + различные формы депозитов в других кредитных учреждениях.
Между всеми агрегатами необх. поддерживать равновесие, иначе идет нарушение закона денеж. обращения. Равновесие наступает, когда М2>М1 и укрепляется при (М2+М3)>М1. В этом случ. ден. капитал переходит из нал. оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения в ден. обращении начинаются осложнения: рост цен, нехватка ден. знаков. В России 1/3 ден. массы прих. на нал. Д. Переход из безналичного в нал. оборот является результатом жесткой фин. политики и ведет к расширению уклонений от уплаты налогов. На изменение объема ден. массы влияют: количество Д. и скорость их оборота.Кол-во денеж. массыопредел-ся гос-вом – эмитентом Д. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарооборота и потребностями гос-ва (дефицит федерал. бюджета).
Скорость обращения денег- это показатель движения Д. при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа. 1). Скорость обращения Д. в кругообороте доходов = ВНП / Ден.масса (М1 или М2). Показывает связь между ДО и процессами эк-го развития. 2) Оборачиваемость Д. в платежном обороте = Сумма Д. на банк. счетах / Среднегодовая величина ден. массы в обращении. Свидетельствует о скорости безналичных расчетов.Изменение скорости обращения денег зависит от следующих факторов:1) общеэкономические (цикличность развития эк-ки, темпы эк. роста, движение цен); 2) монетарные факторы (структура платежного оборота, развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок).
4. Денежная реформа как способ радикального изменения денежной системы.
Денежная система – устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством.Денежная реформа– полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое гос-вом с целью упорядочения и укрепления денеж. обращения. Денежные реформы проводились еще при металлическом обращении, т.е. при золотом и серебряном стандарте. Их виды:
