Конспект лекций по предмету: финансы. Реферат.

Страница: 1 из 2
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2

Конспект лекций по предмету: Финансы

Содержание лекций:

Финансовый рынок1
Кредит2
Государственный кредит2
Банковский кредит4
Коммерческий кредит8
Валютный курсPAGERE11
Финансовый рынок
Рынок выражает отношения между людьми по поводу купли-продажи чего-либо. То, то является объектом купли-продажи, определяет конкретный вид рынка. Если объектом купли-продажи являются деньги, то образуется финансовый рынок. Основная задача финансового рынка заключается в перетекании денежных потоков от субъектов экономической жизни, которым они временно не нужны, к субъектам, которым деньги необходимы. Свою функцию финансовый рынок осуществляет через механизм купли-продажи финансового актива. Финансовый рынок имеет сложную структуру. Он состоит из сегментов. Различные сегменты финансового рынка различаются объектом купли-продажи.
В России выделяют следующие сегменты:
1. рынок ссудных капиталов – объект купли-продажи: национальные деньги
объекты рынка – коммерческие банки, которые, с одной стороны, покупают деньги вкладчиков, с другой стороны, банк продает эти деньги в форме предоставления кредитов.
2. Валютный рынок – объект купли-продажи: иностранная валюта
объекты рынка – коммерческие банки.
3. Рынок ценных бумаг – объект купли-продажи: ценные бумаги
Купля-продажа – завуалированная форма купли-продажи тех же денег. Кто ценные бумаги продает, тот деньги покупает, а кто покупает – тот деньги продает.
4. Страховой рынок – объект купли-продажи: страховая услуга
Купля-продажа – также завуалированная форма купли-продажи денег.
Все сегменты финансового рынка взаимодействуют между собой по принципу сообщающихся сосудов, то есть капиталы переливаются из одного сегмента в другой или другие.
Денежные потоки переливаются в соответствии со следующими критериями:
1. доходность
выраженное в процентах отношение дохода от финансового актива к затратам на его приобретение
2. надежность
понимается гарантия или вероятность возврата вложенных денег
3. ликвидность
понимается свойство финансового актива быть проданным (купленным) в течение относительно короткого промежутка времени без убытка для владельца
Финансовый рынок может функционировать в своей естественной стихийной форме, а может подвергаться регулированию со стороны государства и Международного валютного фонда. Целью регулирования является попытка управления денежными потоками.
Кред ит
Функции кредита:
1. аккумулирующая
посредством нее собираются временно неработающие деньги
2. перераспределительная
через кредит перераспределяются деньги между отраслями и сферами экономики
Принципы кредита:
1. срочность
всегда выдается на определенный срок
2. платность
за все надо платить, форма цены: процентные платежи
существуют два вида процентных ставок:
§депозитные – банки платят своим вкладчикам
§кредитные – под которые выдается кредит
3. целевой характер кредита
кредит выдается под конкретную цель
4. материальное обеспечение кредита
выдается под залог какого-либо имущества, которое в случае непогашения кредита по решению арбитражного суда переходит кредитору
Формы кредита:
1. банковский
2. потребительский
3. коммерческий
4. государственный кредит
5. международный (межгосударственный и межхозяйственный)
6. кредит, выдаваемый коммерческим банком или Международным валютным фондом государству
Госу дарственный кредит
Государственный кредит – совокупность экономических отношений между государством в лице органов власти и управления с одной стороны и физическими и юридическими лицами, с другой стороны.
В этих отношениях государство может выступать в качестве:
1. кредитора
формы кредита:
oказначейская ссуда
государство предоставляет кредит хозяйствующим субъектам или нижестоящим национально-территориальным образованьям. Является редкой формой кредита, так как:
1. существует развитая банковская система
2. наличие дефицитности бюджета
oгосударственная гарантия
под которой понимается обязательства правительства безусловно погасить кредит, полученный клиентом правительства у третьего лица, если лицо не может погасить кредит
2. гаранта
3. заемщика
формы кредита:
oгосударственные займы (внутренние и внешние)
цели государственного займа:
1. фискальная – пополнение денежных фондов
цели:
~финансирование крупнейших инвестиционных проектов, реализация которых требует огромных капиталовложений, а отдача может быть растянута на несколько лет
~финансирование дефицита государственного бюджета
источники погашения:
~в случае производственного использования:
часть прибыли
~в случае непроизводственного использования:
a. доходы от государственного бюджета
b. механизм рефинансирования
выпуск новых займов, как правило, больших по объему, для погашения предыдущих
2. регулирующая
~регулирование денежного обращения
за счет размещения среди населения государственных займов государство снижает платежеспособный спрос в стране
варианты реализации:
vв случае производительного использования:
будет происходить снижение платежеспособного спроса
vв случае непроизводительного использования:
a. ничего
b. если размещаются среди хозяйствующих субъектов, то складывается ситуация, обратная желаемой
~регулирование стоимости кредита в стране
vвыступая на финансовом рынке в качестве солидного заемщика, государство тем самым резко повышает спрос на кредитные ресурсы и способствует росту цены кредита
vдорогой кредит уменьшает число потенциальных заемщиков
vбанки не в состоянии разместить кредитные ресурсы на сегменте реальной экономики и тогда они переводят эти ресурсы на:
oвалютный рынок
oрынок ГКО
следствием всего этого является непроизводительная, с точки зрения государства и общества прокрутка денег на различных сегментах финансового рынка
Государственный долг
Государственный долг – совокупность непогашенных на данный момент времени государственных займов и кредитов.
Делится на:
1. внешний
a. капитальный
совокупность непогашенных займов и кредитов и набежавших по ним невыплаченных процентных платежей
b. текущий
совокупность займов и кредитов, срок погашения по которым наступает в данном году, а также процентные платежи на всю сумму долга
2. внутренний
Следует различать государственный федеральный долг и общегосударственный долг, который помимо федерального долга, включает долги субъектов федерации и территориальных органов власти.
Банковский кредит
Банковская система России
1. первый уровень: Центральный банк Российской Федерации
2. второй уровень:
a. кредитные учреждения – пара банки
b. банки:
§коммерческие банки
oчастные
oдолевые
oакционерные
oсовместные
§специальные банки
oинвестиционные
осуществляют финансирование долгосрочных проектов. Осуществляют размещение ценных бумаг по договору с эмитентами
oвенчурные банки
кредитуют рискованные финансовые проекты
oипотечные банки
осуществляют долгосрочное кредитование под залог недвижимости
Банки отличаются от кредитных учреждений осуществлением трех функций:
1. безналичные расчеты
2. пассивные операции
операции по формированию кредитных ресурсов
кредитные ресурсы:
1собственные
Єуставный капитал
Єрезервный фонд
формируется из прибыли банка в размере от 25% до 100% от уставного капитала
Єстраховые фонды
a) по страхованию активных операций (шесть категорий риска кредита)
b) по защите от падения рыночной стоимости ценных бумаг
c) специальные фонда, формируемые из прибыли для каких-либо нужд самого банка
Єнераспределенная прибыль
составляют не значительную часть ресурсов. В соответствии с инструкцией Центрального банка для разных видов банков определены максимально возможные соотношения заемных средств к собственным: 15:1, 20:1, 25:1.
1заемные
Єдепозит
договор между банком и клиентом о временном и платном
использовании банком денег клиента. Ценой использования денег является депозитный процент.
Ставка депозитного процента зависит от:
%рыночной конъюнктуры
%кредитной политики Центрального банка
%индивидуальной политики банка
%степени рискованности активных операций
Виды депозита:
1. до востребования
возникает в силу договора банковского счета между банком и будущим юридическим лицом. Он означает, что клиент в любой момент времени может воспользоваться деньгами, а это означает, что банк должен всегда быть к этому готов и держать часть средств
2. срочный
возникает в силу договора между банком и физическими лицами и юридическими лицами о привлечении денег клиента на определенный срок в течении которого клиент не вправе использовать эти деньги. Депозитный процент по срочным вкладам больше, чем по вкладам до востребования. Ставка зависит от величины вклада и длительности
Євыпуск деловых ценных бумаг
Виды деловых ценных бумаг:
1. депозитные сберегательные сертификаты
ценные бумаги, дающие право их владельцам по окончании срока действия, получить назад первоначально вложенные в бумаги деньги, то есть погасить, и получить по ним доход. Они могут выдаваться физическим лицам и передаваться между ними.
Достоинства:
a. возможность через продажу сертификата вернуть деньги в любой момент времени
b. доход от депозита у юридических лиц облагается налогом по ставке 35%, а от сберегательного сертификата по ставке 15%.
2. облигации
может переходить от физических лиц юридическим и наоборот. Выпускается на срок не менее 1 года. Беззащитны перед инфляцией.
3. векселя
Ємежбанковский кредит
необходимость межбанковского кредита определяется тем, что приход денежных средств и их расход ежепериодно должны быть сбалансированы. На практике такой балансировки не наблюдается, то есть одни банки могут испытывать потребность в деньгах, то есть ожидаемый расход выше ожидаемого прихода и наоборот.
Достоинства:
a. возможность брать и предоставлять кредит в любой срок с одного дня до шести месяцев
b. для банков-заемщиков такой кредит обходится дешевле, а для банков-кредиторов является более надежным
Формы
a. банки-кредиторы и заемщики самостоятельно выходят друг на друга
b. кредит через банковских посредников
достоинства:
%посредники сводят между собой банки-кредиторы и банки-заемщики
%посредники, в результате соотношения спроса и предложения, определяют величину межбанковского процесса – ставки являются яркими индикаторами состояния финансового рынка
Єкредиты центрального банка России
Формы:
a. ломбардный кредит – предоставляется под залог ценных бумаг
b. учетный кредит – кредит в форме приобретения банком векселей коммерческих банков до срока их погашения со скидкой в цене
c. центральный банк через свои главные территориальные управления может на конкурсной основе распределять финансовые ресурсы среди коммерческих банков
d. в случае временных финансовых затруднений у коммерческих банков, главные территориальные управления центрального банка на местах могут предоставлять кредит коммерческим банкам на срок не более 30 дней по повышенной процентной ставке
Для центрального банка практика предоставления кредитов, наиболее важным моментом является возможность манипулирования ставкой процента для целей регулирования денежно-кредитной системы общества.
Виды ставок:
a. рефинансирования – по ломбардному кредиту
b. учетная – по учетному кредиту
Манипулируя этими ставками, центральный банк регулирует цену кредита.
3. активные операции
операции по кредитованию
формы кредита:
1банковская гарантия
банк берет на себя обязательства перед третьим лицом погасить ему кредит за своего клиента, если клиент не сделает это сам
1денежная ссуда
процедура получения банковского кредита:
Єпредварительный этап
1. зондирование почвы на предмет возможности получения
2. подача клиентом документов в кредитный отдел:
a. кредитная заявка (цель, сумма, срок, обеспечение)
b. уставные документы
c. документы, подтверждающие право физического лица представлять юридическое лицо
d. финансовые документы
e. технико-экономическое обоснование проекта
3. экспертиза документов
Єзаключение кредитного договора
Єоткрытие ссудного счета заемщику
величина суммы пишется по дебиту ссудного счета и по кредиту расчетного счета
Єбанк отслеживает правильность использования кредита клиентом
Єклиент гасит кредит
осуществляется:
a. частями
b. разовое
может быть предусмотрена отсрочка на погашение кредита не более 15 дней, если есть веские обстоятельства. Если кредит не погашается, то банк начисляет пени в соответствии с условиями договора. Банк должен перевести этот кредит в группу риска пятой степени и дочислить в страховой фонд денежную сумму до величины 100% суммы кредита
1денежная ссуда в форме кредитной линии
в этом случае банк с заемщиком заключает договор об открытии кредитной линии. Устанавливается срок действия, величина кредитных ресурсов, которые клиент обязан исчерпать, и в случае не исчерпывания этих ресурсов, клиент будет платить штрафные санкции банку. После заключения договора, клиенту открывается специальный контокоррентный счет, который объединяет в себе расчетный или текущий счет со ссудным счетом, на этом на счете проходят все операции клиента по приходу (уходу) денег со счета или на счет. Если на этом счете образуется дебетовое сальдо, то это означает получение клиентом кредита от банка, а если кредитовое сальдо – то кредит в данный момент не имеет
1счет с овердрафтом
при заключении договора банковского счета, в договоре предусматривается то, что банк открывает расчетный (текущий) счет с овердрафтом. Этот счет допускает дебетовое сальдо в размерах, не превышающих установленную в данном договоре величину
1вексельные кредиты
виды:
1. онкольный
2. учетный вексельный
1в форме лизинга
банк по договору с заемщиком приобретает за свой счет движимое имущество по указанию клиента и передает клиенту в длительную аренду, обычно с правом выкупа
1факторинг
операция по покупке чужих долгов и платежных документов
направления факторинга:
1. вексельное обращение
2. чистый факторинг
потенциальный получатель денежных средств заключает с факторинговой организацией договор, в соответствии с которым организация в течение нескольких дней после предоставления ей платежных документов, свидетельствующих об отправке груза плательщику, оплачивает эту сумму получателю денежных средств в размере 50-90%
для получателя достоинства заключаются в следующем:
1. гарантирована оплата за поставленный товар
2. получатель может осуществлять нормальное финансовое планирование
для организации интересы от факторинга чисто финансовые, так как организация получает за услугу денежную сумму, которая состоит из трех частей:
1. оплата за пользование кредита
2. оплата за риск
3. оплата на компенсацию расходов по взаимоотношению организации с плательщиком
1операция «репо»
заемщик продает кредитору пакет принадлежащих ему ценных бумаг за определенную стоимость с единовременным принятием на себя обязательства выкупить этот пакет обратно в определенный срок за определенную сумму
Коммерческий кредит
Юридические лица осуществляют друг другу поставку товара, услуги в кредит. Кредит оформляется в виде договоракоммерческого кредита. Этот договор может быть дополнен выписыванием векселя и его передачу кредитору
Виды векселей:
1. простой
изначально действуют два лица – векселедатель и векселеполучатель
2. переводной
изначально действуют три лица – векселедатель выписывает вексель, а платит по этому векселю третье лицо
принимает силу юридического документа для арбитражного суда, если плательщик по векселю согласен его оплатить, которое называется акцепт. Плательщик может ограничить сумму акцептом. По инициативе одного из обязанных по векселю лиц может быть инициирована процедура аваля: лицо, подписавшее аваль, берет на себя обязательство заплатить по векселю, если это по какой-либо причине не сможет сделать плательщик
Функции векселя:
Шоплата долгов своему кредитору
Шиспользуется как платежное расчетное средство
Шможно положить в банк под залог и получить кредит
Шможно продать на вторичном рынке со скидкой
Вексель может переходить из рук в руки. Переход оформляется на оборотной стороне векселя путем передаточной записи, которая называется индоссамент
Виды индоссамента:
a. именной
указывается наименование лица, которому переходит вексель
b. бланковый
не указывается наименование лица, к которому вексель переходит
c. предпоручительный
оформляется как именной, только перед подписью индоссанта (лица, получающего вексель) пишутся фразы двух видов:
vв залог (валюта в залог)
векселедержатель передает вексель, как обеспечение под выдаваемый кредит
vна инкассо
векселедержатель поручает векселеполучателю получить за него платеж по векселю и перевести на счет векселедержателя, а в случае не уплаты, оформить необходимые документы в срок для возбуждения иска в арбитражном суде по не уплате векселя
Вексельно – кредитные схемы:
1. онкольный кредит
банк предоставляет кредит в денежной форме под залог векселей, при этом сумма залога по рыночной стоимости векселей должна превышать сумму кредита и процентных платежей по нему. В случае падения рыночной стоимости векселей, заемщик обязан доложить залог. Если рыночная стоимость векселей растет, он может часть векселей из залога изъять
2. ученый кредит
покупка банком векселей юридических лиц до срока из погашения со скидкой в цене:

Дисконт

=
Сумма векселя х Срок погашения х Учетная ставка

100 % х 360 дней

Учетная ставка

=
Кредитная ставка

Страница: 1 из 2
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка

Дисконт	=	Сумма векселя х Срок погашения х Учетная ставка
		100 % х 360 дней