1
Контрольная работа
по финансовому менеджменту
студента группы 4 ФОС
Юрасова Алексея Валентиновича
ВАРИАНТ №21
______________________________________________________
Задача №1
Фирме предложено инвестировать 200 млн. руб. на срок 5 лет при условии возврата этой суммы частями (ежегодно по 40 млн. руб.); по истечении выплачивается дополнительное вознаграждение в размере 50 млн. руб. Примет ли она это предложение, если можно депонировать деньги в банк из расчёта 10% годовых, начисляемых ежеквартально?
Решение:
1) F = P * ( 1 + r / m )n*m
F = 200 * ( 1 + 0,1 / 4 )5*4 = 200 * 1,68 = 336
2) FVapst= ( 40 * 1,611 ) + 50 + 40 = 154,44
FM3(r;n) = [ ( 1 + r )n – 1 ] / r
FM3 = [ ( 1 + 0,1 )4 – 1 ] / 0,1 = 1,611
Вывод: выгоднее депонировать деньги в банк.
Задача №2
Провести оценку эффективности двух инвестиционных проектов А и Б по критерию IRR , по которым требуются одинаковые первоначальные затраты в 50000 рублей. Предполагаются различные во времени следующие потоки по годам.
|
Года
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Проект А |
10000 |
20000 |
20000 |
10000 |
? |
? |
Проект Б |
10000 |
10000 |
10000 |
20000 |
30000 |
30000 |
Предполагаемая норма доходности 10%.
Решение:
1) NPVА= ( 10000 / 1,1 + 20000 / 1,21 + 20000 / 1,331 +
+ 10000 / 1,4641 ) – 50000 = –2524
2) NPVБ= ( 10000 / 1,1 + 10000 / 1,21 + 10000 / 1,331 +
+ 20000 / 1,4641 + 30000 / 1,61 + 30000 / 1,771 ) –
– 50000 = 24102
3) RА= 47476 / 50000 = 0,949
RБ= 74102 / 50000 = 1,482
4) IRRБ= 0,1 + 24102 / [ 24102 + (–10542] ] * ( 0,3 – 0,1 ) = 0,1592
Вывод: Для реализации выбираем инвестиционный проект Б , т.к. он рентабельный, окупается, что увеличивает стоимость компании.
Задача №3
Финансовый менеджер выбирает лучший вариант их двух альтернативных, инвестируя средства либо в акции, либо в облигации.
|
Наименование
|
Облигации |
Акции |
Экспертная оценка доходности, в % |
|
|
1) Пессимистическая |
12
|
18 |
|
2) Наиболее вероятная |
18
|
28 |
|
3) Оптимистическая |
26
|
36 |
Вероятность наиболее вероятной доходности 50%, оптимистической и пессимистической доходности 25%. Оценить риск инвестирования.
Решение:
Облигации
1) R = ( 12 * 0,25 ) + ( 18 * 0,5 ) + ( 26 * 0,25 ) = 18,5
2) G = ( 12 – 18,5 )2 * 0,25 + ( 18 – 18,5 )2 * 0,5 + ( 26 – 18,5 )2 *
* 0,25 = 4,97
3) V = 4,97 / 18,5 = 0,27
Акции
1) R = ( 18 * 0,25 ) + ( 28 * 0,5 ) + ( 36 * 0,25 ) = 27,5
2) G = ( 19 – 27,5 )2 * 0,25 + ( 28 – 27,5 )2 * 0,5 + ( 36 – 27,5 )2 *
* 0,25 = 6,38
3) V = 6,38 / 27,5 = 0,232
Вывод: выгоднее инвестировать деньги в наименее рисковый финансовый инструмент – акции .
Задача №4
Сделать отчёт о финансовом состоянии предприятия.
|
Статьи баланса
|
ед.
|
Прибыль |
200
|
|
Дебиторская задолженность дочерней фирмы |
50
|
Готовая продукция |
200
|
|
Расчётный счёт в банке |
100
|
Краткосрочные кредиты банка |
100
|
|
Валютный счёт в банке |
100
|
Арендная плата за 5 лет вперёд |
100
|
|
Программный продукт для ЭВМ |
200
|
Добавочный капитал |
50
|
|
Расчёты с кредиторами |
300
|
Фонды социальной сферы |
100
|
|
Производственные запасы и МБП |
300
|
Объём продаж |
717
|
|
Уставный капитал |
300
|
Среднесписочная численность |
35
|
Решение:
БАЛАНС
|
Актив
|
Пассив |
1. Внеоборотные активы |
3. Капитал и резервы |
продукт для ЭВМ |
200
|
уставный капитал |
300
|
|
ИТОГО:
|
200
|
добавочный капитал |
50
|
|
|
|
прибыль |
200
|
|
2. Оборотные активы
|
фонды |
100
|
